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行政函釋

發文單位
發文單位 金融監督管理委員會
發文字號
發文字號 金管證投字第1140385593號令
發文日期
發文日期 民國114年12月16日
相關法條
相關法條 證券投資信託基金管理辦法（93.10.30訂定） EN 第8、10條
資料來源
資料來源 行政院公報
要　　旨
要　　旨 依據「證券投資信託基金管理辦法」第8條第1項第7款、第2項及第10條第1項規定，訂定證券投資信託事業得募集證券投資信託基金投資非投資等級債券及符合美國Rule 144A規定債券之相關規定，自即日生效
(原金融監督管理委員會 113.12.30. 金管證投字第11303862742號令廢止)
全文內容
全文內容
  • 一、依據證券投資信託基金管理辦法第八條第一項第七款、第二項及第十條第一項規定，證券投資信託事業得募集證券投資信託基金(以下簡稱基金)投資非投資等級債券及符合美國Rule 144A規定之債券(以下簡稱Rule 144A債券)，其相關規範事項如下：
    • (一)非投資等級債券係指下列債券：
      • 1、中央政府債券：發行國家主權評等未達附表所列信用評等機構評定等級。
      • 2、前目以外之債券：該債券之債務發行評等未達附表所列信用評等等級或未經信用評等機構評等。但轉換公司債、未經信用評等機構評等之債券，其債券保證人之長期債務信用評等符合附表所列信用評等機構評定達一定等級以上或其屬具優先受償順位債券且債券發行人之長期債務信用評等符合附表所列信用評等機構評定達一定等級以上者，不在此限。
      • 3、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券(REATs)：該受益證券或基礎證券之債務發行評等未達附表所列信用評等機構評定等級或未經信用評等機構評等。
    • (二)證券投資信託事業募集第三款至第八款之基金投資於Rule 144A債券，不受證券投資信託基金管理辦法第十條第一項第一款不得投資於私募之有價證券之限制。
    • (三)證券投資信託事業募集債券型基金(不包括第四款及第五款之基金)投資非投資等級債券及Rule 144A債券，應符合下列規定：
      • 1、投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之二十。
      • 2、投資於Rule 144A債券，該債券應附有自買進日起一年內將公開募集銷售之轉換權。
    • (四)證券投資信託事業募集非投資等級債券型基金投資非投資等級債券及Rule 144A債券，應符合下列規定：
      • 1、投資於非投資等級債券總金額應達基金淨資產價值之百分之六十以上。
      • 2、投資所在國之國家主權評等未達附表所列信用評等機構評定等級者，投資該國之政府債券及其他債券總金額，不得超過基金淨資產價值之百分之三十。
      • 3、投資於Rule 144A債券總金額不得超過基金淨資產價值之百分之四十。
      • 4、非投資等級債券基金應於基金名稱中標明主要投資標的之文字。
    • (五)證券投資信託事業募集基金投資新興市場國家之債券達基金淨資產價值之百分之六十以上者，投資非投資等級債券及Rule 144A債券，應符合下列規定：
      • 1、投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之四十。
      • 2、投資非投資等級債券以新興市場國家之債券為限，且新興市場國家定義應依證券投資信託契約所載範圍。
      • 3、適用前款第二目規定。
    • (六)證券投資信託事業募集平衡型基金、多重資產型基金及不動產證券化型基金者，投資非投資等級債券及Rule 144A債券，應符合下列規定：
      • 1、投資總金額不得超過基金淨資產價值之百分之三十。
      • 2、適用第四款第二目規定。
    • (七)證券投資信託事業募集以追蹤、模擬或複製標的指數表現之指數股票型基金及指數型基金，為投資於標的指數之成分證券或因應標的指數複製策略所需，得投資非投資等級債券及Rule 144A債券。
    • (八)證券投資信託事業募集債券主動式交易所交易基金投資於非投資等級債券及Rule 144A債券，因應投資策略所需，適用第三款至第五款規定。
    • (九)投資非投資等級債券及Rule 144A債券之基金公開說明書封面及相關銷售文件，應以顯著顏色及字體方式載明下列事項：
      • 1、適合之投資人屬性，以及投資人投資第三款至前款之基金不宜占其投資組合過高之比重。
      • 2、風險警語。
      • 3、投資Rule 144A債券相關風險。
    • (十)證券投資信託事業應充分考量投資非投資等級債券及Rule 144A債券之基金之特性、風險及投資人屬性，訂定是類基金之投資人最低申購金額。
  • 二、本令自即日生效；本會中華民國一百十三年十二月三十日金管證投字第一一三０三八六二七四二號令，自即日廢止。
附表

相關法條

證券投資信託基金管理辦法（93.10.30訂定） 民國113年12月25日 (現行法規)
  1. 第8條
  1. 證券投資信託事業募集基金，應依基金之種類及性質投資有價證券，其投資國內有價證券之種類及範圍以下列為限：
    1. 一、上市有價證券。
    2. 二、經本會公告於證券商營業處所買賣之有價證券(以下簡稱上櫃有價證券)。
    3. 三、經本會核准或申報生效承銷有價證券。
    4. 四、政府債券及募集發行之公司債或金融債券。
    5. 五、證券投資信託事業發行之基金受益憑證。
    6. 六、經本會核准之國際金融組織債券。
    7. 七、其他經本會核准得投資項目。
  2. 證券投資信託事業於國內募集基金投資外國有價證券，其種類及範圍由本會定之。
  1. 第10條
  1. 證券投資信託事業募集基金，應依本辦法及證券投資信託契約之規定，運用基金資產，除本辦法或本會另有規定外，並應遵守下列規定：
    1. 一、不得投資於未上市、未上櫃股票或私募之有價證券。
    2. 二、不得為放款或提供擔保。但符合第十條之一規定者，不在此限。
    3. 三、不得從事證券信用交易。
    4. 四、不得與本證券投資信託事業經理之其他各基金、共同信託基金、全權委託帳戶或自有資金買賣有價證券帳戶間為證券或證券相關商品交易行為。但經由集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交，且非故意發生相對交易之結果者，不在此限。
    5. 五、不得投資於本證券投資信託事業或與本證券投資信託事業有利害關係之公司所發行之證券。
    6. 六、不得運用基金買入本基金之受益憑證。但經受益人請求買回或因基金全部或一部不再存續而收回受益憑證者，不在此限。
    7. 七、除投資正向浮動利率債券外，不得投資於結構式利率商品。但以投資於結構式利率商品為主要投資標的，並以此為名者，不在此限。
    8. 八、每一基金投資於任一上市或上櫃公司股票及公司債或金融債券之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十。
    9. 九、每一基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發行股份總數之百分之十；所經理之全部基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發行股份總數之百分之十。
    10. 十、每一基金投資於任一上市或上櫃公司承銷股票之總數，不得超過該次承銷總數之百分之三；所經理之全部基金投資同一次承銷股票之總數，不得超過該次承銷總數之百分之十。
    11. 十一、每一基金投資於基金受益憑證之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但組合型基金或符合第三十七條第四項規定之指數股票型基金，不在此限。
    12. 十二、除第三十七條第四項規定之指數股票型基金以外，每一基金投資於任一基金之受益權單位總數，不得超過被投資基金已發行受益權單位總數之百分之十；所經理之全部基金投資於任一基金之受益權單位總數，不得超過被投資基金已發行受益權單位總數之百分之二十。
    13. 十三、每一基金投資於任一公司所發行無擔保公司債之總額，不得超過該公司所發行無擔保公司債總額之百分之十。
    14. 十四、不得將基金持有之有價證券借予他人。但符合第十四條及第十四條之一規定者，不在此限。
    15. 十五、不得轉讓或出售基金所購入股票發行公司股東會之委託書。
    16. 十六、每一基金委託單一證券商買賣股票金額，不得超過本基金當年度買賣股票總金額之百分之三十。但基金成立未滿一個完整會計年度者，不在此限。
    17. 十七、每一基金投資於任一公司發行、保證或背書之短期票券及有價證券總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十。但投資於基金受益憑證者，不在此限。
    18. 十八、每一基金投資於任一經本會核准於我國境內募集發行之國際金融組織所發行之國際金融組織債券之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十，亦不得超過該國際金融組織於我國境內所發行國際金融組織債券總額之百分之十。
    19. 十九、不得從事不當交易行為而影響基金淨資產價值。
    20. 二十、不得為經本會規定之其他禁止事項。
  2. 前項第四款所稱各基金，第九款、第十款及第十二款所稱所經理之全部基金，包括證券投資信託事業募集或私募之證券投資信託基金及期貨信託基金。
  3. 證券投資信託事業運用基金投資承銷股票額度應與同種類上市上櫃公司股票之股份，合併計算總數額或總金額，以合併計算得投資之比率上限；投資存託憑證應與所持有該存託憑證發行公司發行之股票，合併計算總金額或總數額，以合併計算得投資之比率上限。
  4. 第一項第八款及第十三款所稱公司債應包括該公司所發行之普通公司債、轉換公司債、交換公司債及附認股權公司債等債券。
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