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法規資訊

法規名稱 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資信託事業經理守則 (現行法規)
發佈日期 民國114年2月26日
沿革資訊 中華民國114年2月26日中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會中信顧字第1140050801號函修正第9點(中華民國114年2月19日金融監督管理委員會金管證投字第1130359053號函辦理)

異動條文

  1. 九 基金管理
    1. (一)投資範圍及限制
      1. 1.基金管理應符合法令或證券投資信託契約(以下簡稱契約)所准許之投資範圍、投資方針及投資限制進行；並基於投資當時所能取得之最佳條件，於顧及市場現況下執行交易。
      2. 2.設置投資管理委員會或投資管理團隊，並就台灣證券交易所股份有限公司上市股票、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心上櫃股票及興櫃股票建立主要股票投資資產池，並明定篩選標準，以作為基金經理人投資管理與選股操作之依據。
      3. 3.前款投資管理委員會或投資管理團隊就建立主要股票投資資產池選股會議之運作，應訂定下列項目(包括但不限於)：
        1. (1)成員組成(最低人數)
        2. (2)開會頻率(定期或不定期)
        3. (3)進行方式與程序
        4. (4)定期評估機制
        5. (5)申請納入資產池之程序。
        6. (6)相關紀錄保存
      4. 4.第二款主要股票投資資產池之篩選標準得採下列各原則之一或多項同時為之，且各原則之篩選標準包括並不限於其下所列條件：
        1. (1)指數成份股
        2. (2)專業資料庫統計數據
          1. A.信用風險觀測分數
          2. B.信用評等
        3. (3)基本分析
          1. A.總體面
          2. B.產業面
          3. C.公司面
        4. (4)其他自訂方式
      5. 5.設置風險管理委員會或風險管理單位，並建立風險管理機制，且訂定風險管理政策，內容至少包含檢視前款主要股票投資資產池之部位風險及相關投資標的適當性之評估項目，並至少每季執行一次。風險管理政策應提報董事會核可後執行。
      6. 6.為避免基金大量買賣股票影響股價，單一基金單日買賣單一個股不得超過＿＿(如：該股票截至委託買賣交易前之當日成交量之＿＿％、該股票過去＿＿日平均成交量之＿＿％，或其他控管時點、比率)。
      7. 7.全體基金及全權委託帳戶單日買賣任何單一個股之數量應不超過該個股前＿＿日平均成交量之＿＿或前一日成交量的＿＿(取其大者)。如有超逾前述比例，則超限部份應取得權責主管同意後始得辦理。
    2. (二)管理行為應遵守法令與契約規定
      1. 1.基金管理不得違反法令強制禁止規定；公司亦應依「證券投資信託基金管理辦法」等有關法令及契約為基金之管理運用，並不得利用內線交易以達成績效。
      2. 2.基金經理應依法令及契約，確保所有客戶之利得獲公平分配，並於完成交易前記載分配之標準。如修改分配方法，應以書面方式記錄，並不得令客戶遭受損失。
      3. 3.證券投資信託事業應於內部控制制度中納入下述控管機制：
        1. (1)投信基金投資於投信事業利害關係公司所承銷之有價證券(含所表彰原股)作業，包括但不限於：投資時點、投資數量、投資比例。
        2. (2)證券投資信託事業向台灣證券交易所股份有限公司及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心查詢公司董事、監察人、經理人及大股東(下稱投信內部人)擔任上市、上櫃及興櫃公司董事、監察人、經理人及大股東作業：
          1. A.覆核機制：投信內部人資料應經權責主管覆核後，始可報送台灣證券交易所股份有限公司及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心。
          2. B.憑證管理機制：禁止將「證券暨期貨相關單位共用憑證」之帳號密碼洩漏給非相關業務之公司人員或非公司人員，且不得任意下載比對結果或將比對結果外流。
          3. C.稽核機制：應定期對上述機制進行稽核。
      4. 4.證券投資信託事業運用基金資產從事現股當日沖銷交易，應辦理下列事項：
        1. (1)訂定有效防範利益衝突作業原則與無法及時反向當沖出場之風險管理機制，並納入內部控制制度。
        2. (2)對於公募基金，應於公開說明書揭露基金資產從事現股當日沖銷交易之風險及風險監控管理措施，前述風險監控管理措施應包含作業流程、額度控管、風險控管機制及投資決策之有效性及合理性評估等。
        3. (3)對於私募基金，應於投資說明書敘明基金資產從事現股當日沖銷交易之風險及風險控管計劃。
    3. (三)一個基金經理人同時管理或協管一個以上基金時，除應依據主管機關規定辦理外，並應遵守下列事項：
      1. 1.為維持投資決策之獨立性及其業務之機密性，除應落實職能區隔機制之「中國牆」制度外，公司應建立「中央集中下單制度」，即完善建構投資決策過程的監察及稽核體系，以防止利益衝突或不法情事；並基於內部控制制度之考量，應將投資決策及交易過程分別予以獨立。
      2. 2.為避免基金經理人任意對同一支股票及具有股權性質之債券於不同基金間作買賣相反之投資決定，而影響基金受益人之權益，除有下列情形外，應遵守不得對同一支股票及具有股權性質之債券，有同時或同一日作相反投資決定之原則：
        1. (1)因特殊類型之基金性質或為符合法令、信託契約規定及公司內部控制制度，或法令另有特別許可之情形。
        2. (2)公司將基金海外投資業務複委任受託管理機構辦理，發現同一基金經理人兼管之各基金與其複委任受託管理機構之基金，於同一日對同一股票及具有股權性質之債券作反向投資決定之情事，基金經理人於事後載明合理分析依據及充分說明其必要性，作成報告陳報權責主管，備供查核。公司應定期就本點第九項第六款之風險監控管理措施辦理。
    4. (四)同一公司不同經理人不同帳戶對同一支股票及具有股權性質之債券不得有同時或同一日作相反投資決定。但下列情形不在此限：
      1. 1.因特殊類型之基金性質或為符合法令、信託契約或全權委託投資契約約定及公司內部作業規範且經權責主管事先核准者。
      2. 2.基金海外投資業務複委任之受託管理機構已就所受託管理之不同基金間於同一日對同一股票及具有股權性質之債券作反向投資決定，訂定相關利益衝突防範措施，且公司應定期查核(至少每二週一次)複委任受託管理機構之基金資產與公司經理之其他各基金或全權委託帳戶於同一日對同一股票及具有股權性質之債券作反向投資決定之情形，並作成紀錄者。
    5. (五)管理行為的彈性
      交易員應依據基金經理人所作之投資決定執行有價證券買賣，但基金經理人仍應隨時觀察證券市場交易狀況，於履行必要之投資分析及作成決策後調整之。
    6. (六)投資執行與檢討
      1. 1.交易執行前，應將有關交易的原因予以留存。基金經理人亦應每月進行投資檢討報呈核其部門主管及總經理。
      2. 2.基金投資個股損失達＿＿(如投資成本之＿＿％、或基金淨資產價值之＿＿％、或未實現損益之＿＿％)時，基金經理人除有特殊理由並經權責部門主管核決外，應提出檢討供內部查核。
    7. (七)基金投資分析、決定、執行及檢討以電子文件為之時，應將下列原則及控管機制納入公司資訊系統處理業務作業之內部控制中規範
      1. 1.基金投資分析、決定、執行及檢討應按時序記載，各控制及簽核時點及相關人員之批註意見均應留存完整紀錄，不得覆蓋或更新原有檔案內容；且為確保留存完整存取紀錄作為查驗文件完整性之依據，電子文件之內容須具有隱密性、完整性、來源辨識、不可重複性及不可否認性。相關之控管機制如下：
        1. (1)資訊處理部門與業務單位在組織功能上之權責必須明確劃分。
        2. (2)資訊處理部門人員之工作職責，應於部門組織圖及工作職責說明中明確敘明，特別是資料庫電腦稽核記錄(log)之管理。
        3. (3)電腦主機系統應做以下之安全設計
          1. a.建立使用者名稱(usercode)：建立不同之使用者名稱(或以使用者代號為之)，以確保檔案之完整及安全。
          2. b.使用者密碼(password)：訂定使用者密碼，以管制不同使用者僅可更新或查詢指定檔案，確保檔案之機密性。且應訂有使用者密碼複雜度、定期變更、帳號鎖定及定期清查帳號等規定。
          3. c.設定作業需求之提出須經系統管理人員簽註意見後陳請權責主管核准。
          4. d.上述之設定工作由系統管理人依據書面核定資料執行，作業完成後之結果通知申請人並存查。
          5. e.使用者對資料庫所作的建立、更新、刪除等存取動作皆應於資料庫管理系統中留存紀錄。
        4. (4)系統使用者之管理
          1. a.申請使用系統資源之人員應提出申請(申請內容應註明使用目的及權限、每一使用者限用唯一代碼)。
          2. b.申請內容應經使用單位主管及有權主管核可後辦理。
          3. c.使用者因業務需要或職務變動等因素而需增加、刪除或變更使用權限時，亦應提出申請。
          4. d.使用者第一次使用系統時，應更新初始密碼後方可繼續作業。
          5. e.使用者忘記密碼而無法登入系統，應有嚴格之確認及核發程序，方可開放其使用系統。
          6. f.密碼應以亂碼或加密方式儲存；人員異動時應即時更新其使用權限。
        5. (5)資料輸入管理
          1. a.所輸入或修改之資料及其執行人員姓名，皆應留存紀錄。
          2. b.投資決定及投資執行，應使用密碼或存取控制軟體限制其使用、或設定等級並按等級使用。
          3. c.對隱密性較高之重要資料(如應用系統開發人員可存取正式環境資料者)應以亂碼或加密存放。
      2. 2.應使用無法修改與消除之電子儲存媒體，建立完整目錄及管理程序，由專人負責管理，並應確保儲存資料庫安全無虞，其保存期限不得少於5年。相關之控管機制如下：
        1. (1)以使用者帳號加密碼加權限設定方式為之時，應對所輸入或修改之資料及其執行人員姓名皆應留存紀錄。
        2. (2)基金投資分析、決定、執行及檢討資料之儲存媒體(或PDF檔)，由專人負責保存，且保存期限不得少於5年，並應抄錄備份異地存於另一安全處所。
      3. 3.應可隨時依主管機關指示，列印所需報表、提供電子檔資料及其存取紀錄以利查核。相關之控管機制如下：
        1. (1)基金投資分析、決定、執行及檢討若以磁性媒體保存，應定期檢查以確定必要時能以報表方式印出。
        2. (2)基金投資分析、決定、執行及檢討之列印應由經授權之人員執行。
        3. (3)投資決定及投資執行之列印或瀏覽應有適當之管制程序。
    8. (八)基金評價政策與運作機制
      1. 1.基金經理公司應建立符合下列規範之基金資產評價制度，並納入內部控制作業程序進行控管：
        1. (1)監督、規劃與執行相關管理事務之組織架構；
        2. (2)評價方法及其擬定與核准之層級；
        3. (3)計算或調整基金淨資產價值之作業程序；
        4. (4)定期評估基金評價機制之檢討程序；
        5. (5)文件資料保存方式及年限。
      2. 2.基金經理公司運用證券投資信託基金所持有之資產，如發生重大特殊事件，致有基金資產按證券投資信託基金資產價值之計算標準計算無法反映公平價格之情形，應於內部控制制度中載明例外狀況之處理作業程序，內容至少包括啟動時機及條件、評價依據及方法、重新評價之合理週期。
      3. 3.以上所稱重大特殊事件至少應包含經濟環境或證券發行人發生下列情事之一：
        1. (1)投資標的暫停交易；
        2. (2)突發事件造成交易市場關閉；
        3. (3)交易市場非因例假日停止交易；
        4. (4)久無報價與成交資訊；
        5. (5)基金遇有大規模或佔基金淨值一定比例之投資標的發生暫停交易之情事。
        6. (6)其他事件導致基金持有標的市場價格無法反映公平價格。
      4. 4.經理公司應於基金公開說明書揭示基金評價政策與運作機制(至少包括例外狀況啟動時機及可能採用之評價方法)。
    9. (九)基金評價委員會
      證券投資信託事業運用證券投資信託基金所持有之國外上市、上櫃股票、債券，發生證券投資信託基金資產價值之計算標準第五條第(九)及第(十)項規定之情事時，如以經理公司評價委員會所提供之公平價格計算基金淨資產價值，經理公司應先訂定評價委員會運作辦法並提經董事會通過，修訂時亦同。上述辦法應包括下述事項：
      1. 1.基金所持有國外上市、上櫃股票或債券，發生前款第3目所列情事者，應召開評價委員會。
      2. 2.委員會成員至少包括基金投資、法令遵循、基金會計、交易之部門主管及風險管理人員。
      3. 3.開會最低人數應達5人以上。
      4. 4.評價委員會決議應陳報總經理，並定期彙整提報董事會。前述決議及評價結果應按月彙整通知基金保管機構。
      5. 5.評價方法應按股票、債券等投資標的，明確訂定各投資標的於暫停交易或久無報價與成交資訊期間，應重新評價之合理週期(如：一周、一個月等)，並應明確列出評價方法，如：以第三者、專業機構提供價格、意見、或以評價模型等為之，且評價結果應符合客觀、中立、合理、可驗證原則。
      6. 6.資料應妥為保存，保存方式及期限依證券投資信託及投顧法第26條規定辦理，但遇重大爭議事件時，應保存至該爭議事件結束止。
      7. 7.內部定期稽核之週期(如：月、季)。
      8. 經理公司應於基金公開說明書揭示評價委員會之運作機制(至少包括啟動時機及可能採用之評價方法)。
    10. (十)基金海外投資業務複委任，公司應具備隨時有效監督受託管理機構之機制及能力，並於內部控制制度中訂定複委任作業有關之風險監控管理措施，提經董事會通過，其內容應包括：
      1. 1.對於受託管理機構之選任標準及評選程序。
      2. 2.複委任作業之風險與效益分析。
      3. 3.對受託管理機構運用受委任投資資產之監督管理作業程序，內容須包括但不限於基金經理人應定期追蹤(至少每月一次)及評估受託管理機構之投資績效及投資策略是否符合證券投資信託契約及公開說明書規定，並作成紀錄。
      4. 4.足以辨識、衡量、監督及控制複委任所衍生風險之程序與管理措施。
      5. 5.緊急應變計畫。
      6. 6.公司應定期查核(至少每二週一次)複委任受託管理機構之基金資產與公司經理之其他各基金或全權委託帳戶於同一日對同一股票及具有股權性質之債券作反向投資決定之情形，並作成紀錄。
    11. (十一)公司應訂定交易室管理措施，內容應包括但不限於下列事項：
      1. 1.執行交易下單之電腦設備應置於交易室內或獨立空間，不得放置於公共區域。
      2. 2.人員出入應予以適當管制，並以門禁管理系統或設置出入登記簿記錄人員出入狀況。相關記錄應留存備查並應適時檢視人員出入之權限。
    12. (十二)基金反稀釋費用政策
      1. 1.公司應建立符合下列規範之基金(不含開放式貨幣市場基金、指數股票型基金及主動式交易所交易基金)反稀釋費用政策，並納入內部控制作業程序進行控管：
        1. (1)收取反稀釋費用之啟動門檻；
        2. (2)反稀釋費用比率之訂定及計算方式；
        3. (3)反稀釋費用比率調整機制及其核准之層級；
        4. (4)反稀釋費用收取上限；
        5. (5)每年檢討基金反稀釋費用政策；
        6. (6)文件資料保存方式及年限。
      2. 2.基金經理公司應於公開說明書揭示基金反稀釋費用之啟動門檻、反稀釋費用比率、調整機制、收取上限及相關計算方式。
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