本辦法依證券商管理規則第四十五條之一第一項、證券商設置標準第十一
條第二項及證券商負責人與業務人員管理規則第二十一條之一第一項規定
訂定之。

本辦法用詞定義如下：
一、主管機關：指金融監督管理委員會。
二、公司：指依我國公司法組織且未公開發行之股份有限公司。
三、股權性質群眾募資業務：指證券商利用網際網路設立網站，為募資公
    司向不特定人辦理公開募集資金之行為，並使投資人透過網站認購募
    資公司股票之業務，及為經營上開業務所為之附加服務。
四、募資平台：指證券商利用網際網路設立網站，為公司辦理股權募資，
    使投資人得以透過該網站認購公司股票。
五、資訊揭露系統：指證券商利用網際網路設立網站，用於揭示辦理股權
    募資公司之基本資料、募資額度及重大訊息等相關資訊，以利投資人
    進行查詢參考。

依前條規定經主管機關核發或換發許可證照後，應檢具申請書（附件一）
，載明其應記載事項，連同應檢附書件，向本中心申請簽訂證券商經營股
權性質群眾募資契約（附件二）。
證券商已依前項規定與本中心簽訂契約者，遇有證券商管理規則第四條第
一項所列應申報事項，除法令另有規定外，應送請本中心轉陳主管機關。

證券商經營股權性質群眾募資業務之場地及設備，應符合本中心訂定之場
地及設備標準。

證券商執行股權性質群眾募資業務之主管及人員與內部稽核主管應具備證
券商業務員以上之資格，並應依本中心規定接受職前及在職訓練。

證券商應於每會計年度終了後三個月內，向本中心申報經會計師查核簽證
之年度財務報告。
證券商應於每月七日以前，依規定格式向本中心申報上月份會計項目月計
表。
證券商所用帳簿及有關憑證、單據、表冊、契約之保存年限，除依商業會
計法規定外，應準用本中心訂定之櫃檯買賣證券商帳表憑證保存年限表辦
理。

僅經營股權性質群眾募資業務之證券商，其資金非屬經營業務所需者，不
得貸與他人或移作他項用途。

證券商應採單一募資平台方式專營股權性質群眾募資業務。

證券商經營股權性質群眾募資業務，僅得向天使投資人推介於其募資平台
辦理股權募資之公司。
證券商對特定客戶辦理推介認購第一項公司股票，應充分知悉並評估客戶
之投資知識、投資經驗、財務狀況及承受投資風險程度。
證券商推介認購第一項公司股票前，應指派負責解說之業務人員向客戶說
明推介認購第一項公司股票可能風險。

證券商向客戶推介認購第十五條之一第一項公司股票，得以自行或委外方
式，以自己名義出具研究報告，並應揭露證券商、研究報告撰寫或複核人
員相關利益衝突。
前項研究報告應由具備證券投資顧問事業證券投資分析人員或已向本中心
辦妥登記之高級業務員資格者撰寫或複核。
證券商之研究人員於研究報告發布前，除研究報告審核程序中與審核部門
之必要討論外，不得與研究部以外任何人討論其內容。
證券商對研究人員之績效考核方式不得影響研究人員獨立性。
證券商向客戶推介認購第十五條之一第一項公司股票，應將研究報告簽經
證券商負責人或權責部門主管核准後，交由業務人員據以推介。
證券商辦理推介業務之人員於口頭推介時，應對相關研究報告充分瞭解，
始得對客戶為之。
證券商將相關研究報告，以書面方式分送或以證券商名義採系統或網路方
式直接交付客戶時，應明確標示撰寫者、證券商名稱、資料日期並應加註
「推介資料僅供參考，投資人應審慎考量本身之投資風險，並應就投資結
果自負其責」及「非經同意不得轉載」。
媒體如徵求證券商同意轉載報導相關研究報告，其同意轉載報導之內容不
得涉及預測公司價值、財務或業務等資訊。

證券商為促進投資人認購於其募資平台辦理股權募資之公司股票，得從事
廣告及業務招攬活動，且應符合「金融服務業從事廣告業務招攬及營業促
銷活動辦法」及中華民國證券商業同業公會「會員從事廣告、業務招攬及
營業促銷活動管理辦法」之相關規定。但廣告及業務招攬活動之內容，不
得涉及預測公司價值、財務或業務等資訊。
倘舉辦現場講習會、座談會、說明會、現場展示會等公開活動者，並應全
程錄音錄影且至少保存五年。但有爭議者，應保存至該爭議消除為止。

證券商於股權募資過程所知悉公司財務業務上之秘密事項，應予以保密。
但依據法令、主管機關要求或經當事人同意者，不在此限。

證券商僅得受理實收資本額新臺幣五千萬元以下之公司於募資平台辦理股
權募資，且應逐案與公司簽訂契約。
前項契約應依本辦法規定明訂雙方之權利義務，且含以下項目：
一、收費標準（不得以任何實質或形式辦理退佣）。
二、違約之處置方式。
三、依據法令或本中心要求提供資訊或進行調查時，公司不得拒絕。

證券商應確認公司符合下列各款條件者，始得於募資平台揭示公司基本資
料及現金增資之相關資訊：
一、已建置內部控制制度且有效執行。
二、會計處理符合商業會計法之規定。
三、公司及其董事、監察人及總經理無重大誠信疑慮。
四、其他經本中心規定之事項。

公司得委託專業股務代理機構處理公司之股務作業。
公司自辦股務事務者，應對股務作業制定相關之內部控制制度。

公司辦理現金增資，應於確認員工及股東放棄認購股數之日起五個營業日
內，向證券商申報含公司基本資料、公司過去三年募資及資金運用相關紀
錄、本次現金增資資金運用計畫、支付予證券商之費用或任何形式之對價
及發行相關費用等項目之募資計畫書（附件三），並經證券商履行盡職調
查程序確認無重大異常後揭示於證券商募資平台至少五個營業日，投資人
始可進行認購。
公司自辦理股權募資至完成變更登記止，相關進度應揭示於證券商募資平
台。
公司於辦理股權募資期間，不得對外說明或發布財務業務之預測性資訊。
公司及其董事、監察人及經理人應協助證券商進行盡職調查程序，並提供
所需之資料。
公司辦理股權募資有下列情形之一者，應於募資計畫書以顯著字體註明，
且證券商於其募資平台揭示該募資案時，亦應以顯著方式揭示之：
一、公司為公司法第三百五十六條之一規定之閉鎖性股份有限公司。
二、本次股權募資僅供天使投資人認購。
三、本次股權募資之有價證券為不具債權性質之特別股股票。
公司依第一項規定向證券商申報之相關資訊，如有虛偽不實或隱匿之情事
，均應由公司負責。

投資人有認購意願者，應於證券商募資平台確認「風險預告書」（附件四
）與同意依個人資料保護法相關規定後始得進行認購作業，經檢核未逾其
投資限額，即完成投資人之認購作業。但天使投資人不在此限。
前項規定所稱投資限額，係指投資人透過單一證券商募資平台進行認購之
投資金額，依前條第二項所定期間內合計不得逾新臺幣十五萬元。但符合
下列條件之一者，不在此限：
一、第十三條第四項規定之天使投資人。
二、提供新臺幣三千萬元以上之財力證明，且具備充分之金融商品專業知
    識或交易經驗之自然人。
三、募資公司之董事、監察人及持股百分之十以上股東對該公司之認購投
    資金額。
第二項規定所稱公司之董事、監察人及持股百分之十以上股東，應以公司
辦理股權募資前停止股東名簿記載變更基準日為認定時點。
符合第十三條第四項規定之天使投資人，除同項第一款規定之專業機構投
資人及第二款規定之公開發行公司，得無須申請逕由證券商予以建檔外，
其餘各款之天使投資人及符合本條第二項第二款之自然人，應檢具相關證
明文件向證券商提出申請，以利其審核合格後據以建檔執行投資限額之控
管作業。

公司於募資完成日起至資金運用完成日之次年度十二月三十一日止，應將
下列資訊依規定之格式輸入證券商指定之資訊揭露系統：
一、公司基本資料，含公司概況、董事、監察人及經營團隊基本資料等資
    訊：應於公司知悉變動時起五日內輸入。
二、提請股東常會承認之營業報告書、年度財務報表、盈餘分派或虧損撥
    補議案：應於股東常會開會日至少十日前輸入。年度財務報表應包括
    資產負債表、損益表、股東權益變動表及現金流量表。符合公司法第
    二十條第二項所定公司資本額或一定規模者，財務報表應經會計師查
    核。
三、股利分派情形：經董事會決議或股東會確認後之次一營業日前輸入。
四、現金增資資訊：
  （一）募資計畫項目及進度：應於完成募資股款收足之日起十日內輸入
        。相關資料異動時，應於異動時起五日內輸入。
  （二）募集資金運用情形季報表：應於每季結束後二十日內輸入。
前項各款之資訊申報內容均不得有虛偽、隱匿或足致他人誤信之情事。

公司申報之資訊經查有錯誤者，應於發現或接到證券商通知後，即時輸入
正確資料予以更正。
公司申報之資訊內容虛偽不實者，除依證券商與公司簽訂之契約處理外，
公司應自負相關法律責任。

證券商應將受理公司辦理股權募資之明細表、公司募資進度及募資後資金
運用情形追蹤表及主要投資人名單等資料，依規定格式及期限輸入本中心
指定之資訊申報系統。

證券商有下列各款情事之一者，本中心得依情節輕重處以新臺幣三萬元至
一百萬元之違約金：
一、有第十五條第一項各款所列情事之一。
二、未依第十五條之一至第十五條之六規定辦理推介、廣告、業務招攬及
    證券投資顧問業務。
三、未確認或控管依規定每一年度公司辦理股權募資額度及投資人認購限
    額。
四、未依第三十條規定於期限內將資料依規定格式輸入本中心指定之資訊
    申報系統。
五、依第三十一條規定抽查結果經發現缺失限期改善未完成改善。
六、對於本中心或本中心所指定會計師或專業機構所為之檢查予以拒絕、
    妨礙或規避。
七、未於期限內提示帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料予本中心或
    本中心所指定會計師或專業機構。
八、依前款提示之相關資料有虛偽、隱匿、重大遺漏或明顯錯誤等情事。
九、募資平台發生嚴重網路資訊安全事件。
十、重大違反與本中心所簽訂之契約。
十一、違反主管機關法令且情節重大。
有前項各款規定情事之一，本中心除依前項規定處違約金外，並應通知其
限期補正或改善；屆期仍不補正或改善者，得繼續限期令其補正或改善，
並按次各處新臺幣三萬元至一百萬元之違約金，至辦理為止。
有第一項各款規定情事之一，經證券商適時提出具體事證，舉證係不可歸
責事由所致者，經本中心審核後得同意減輕或免除其責任。
證券商違反第一項所揭之任一規定者，於最近一年內含本次累計課處次數
達二次以上、或個案情節出於故意或重大缺失、或對投資人權益具重大影
響者，本中心得報請主管機關為必要之處置。