本辦法依據財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心（以下簡稱本中心）證券
商營業處所買賣有價證券業務規則（以下簡稱業務規則）第三十九條之二
規定訂定之。

本辦法所稱興櫃股票，係指發行人依本中心證券商營業處所買賣興櫃股票
審查準則（以下簡稱興櫃股票審查準則）規定申請登錄櫃檯買賣之普通股
票。
本辦法所稱推薦證券商，係指符合興櫃股票審查準則規定之資格要件，並
依興櫃股票審查準則規定推薦發行人股票登錄為櫃檯買賣或於興櫃股票開
始櫃檯買賣後始加入推薦，且依本辦法規定對其推薦之興櫃股票負報價及
應買應賣等義務之證券商。
本辦法所稱興櫃股票電腦議價點選系統，係指本中心所建置供推薦證券商
、證券自營商及證券經紀商在其營業處所透過電腦連線申報買賣資料，並
提供推薦證券商進行議價點選成交之電腦議價交易系統。
前項所稱提供推薦證券商進行議價點選成交，係包括到價之委託申報由電
腦輔助自動點選成交及未到價之委託申報由推薦證券商自行點選成交。

推薦證券商在其營業處所自行與其客戶議價買賣興櫃股票時，得依客戶信
用狀況，對客戶預收買進之價金或賣出之興櫃股票。
證券經紀商受託買賣興櫃股票時，經評估客戶信用狀況如有逾越其投資能
力，得對客戶預收買進之價金或賣出之興櫃股票。

興櫃股票之櫃檯買賣應以現款現貨為之，不得為信用交易。

證券商經營興櫃股票議價買賣業務，應依誠實及信用原則。
各證券商營業處所或所屬網站不得與違法從事仲介未上市（櫃）股票交易
之網站連結或策略聯盟，變相為其招攬客戶或媒介客戶與其交易。

使用興櫃股票電腦議價點選系統進行報價之證券商，以各該興櫃股票之推
薦證券商為限。
推薦證券商依本辦法規定使用興櫃股票電腦議價點選系統所為之報價，除
法令另有規定或本中心規章另有訂定外，一律為確定報價。
前項所稱確定報價，謂推薦證券商應按其所報賣出（或買進）價格及數量
與相對應之買方（或賣方）成交之報價。

本中心於每一營業日交易時間內發現興櫃股票電腦議價點選系統之興櫃股
票加權平均成交價漲或跌至前一營業日加權平均成交價百分之五十以上者
，應暫停其交易至當日交易時間結束止。但興櫃股票有下列情事之一者，
不在此限：
一、經本中心公告終止櫃檯買賣者，自公告之次一營業日起。
二、除權或除息交易開始日。
三、減資恢復交易日。
四、開始櫃檯買賣首五個營業日。
五、前一營業日加權平均成交價低於一元者。

本中心於每日交易時間終了後，就興櫃股票名稱、當日成交數量、最高、
最低、最後及加權平均成交價格，製作並揭示興櫃股票行情表。

推薦證券商買賣其所推薦之興櫃股票應以專戶（自營商帳號下之六六六六
六六-七）為之。
推薦證券商應授權證券集中保管事業每日向本中心傳輸前項專戶之登帳餘
額明細。

客戶初次以興櫃股票電腦議價點選系統買賣興櫃股票者，除應依前條規定
辦理外，並應開立有價證券集中保管帳戶及款項劃撥帳戶，且一律以帳簿
劃撥方式完成給付結算。客戶自行與推薦證券商以議價方式成交並約定以
帳簿劃撥方式完成給付結算者，亦同。

興櫃股票之櫃檯買賣，每一營業日之成交價格無升降幅度之限制。

本中心業務規則第四章第一節第三十三條關於瞭解客戶之規定；第三十九
條之一關於資訊及設備之規定；第四章第二節第四十一條及第四十二條關
於交易時間之規定；第四章第三節有關開戶之規定，於興櫃股票之櫃檯買
賣準用之。

推薦證券商買賣興櫃股票應依下列規定辦理：
一、於其推薦之興櫃股票經本中心核准登錄之日起三個營業日內，應將其
    持有被推薦興櫃股票之數量、比率、認購日期及價格與計算之依據，
    透過本中心指定之網際網路資訊申報系統向本中心申報，前開認購資
    訊將併同公司概況資料揭示於本中心網站。但於各該興櫃股票開始櫃
    檯買賣之日後始加入推薦者，應於其向本中心申請為該興櫃股票推薦
    證券商時申報之。
二、使用興櫃股票電腦議價點選系統，於每營業日交易時間開始前，就其
    推薦之興櫃股票為一定數量以上買進及賣出之報價，且其買進與賣出
    報價間之差距不得逾賣出報價之百分之五。
三、使用興櫃股票電腦議價點選系統，於每營業日交易時間內，應就其推
    薦之興櫃股票負連續報價之義務，且其買進與賣出報價間之差距不得
    逾賣出報價之百分之五。
四、對客戶或其他證券商之詢價應立即回覆。
五、對於自己推薦之興櫃股票所為之報價，於委託申報價格到價時有應買
    應賣之義務。但數量為一千股或其整倍數之委託申報，限以一千股或
    其整倍數成交。
六、對於未到價之委託申報，應於雙邊報價均有效存在時始得點選成交，
    但不得有穿價成交情事，且應以所點選一方之委託申報價格，視為變
    更後之報價價格。
七、對於自己推薦之興櫃股票，就買進委託與賣出委託間具備一定合理價
    差時有應買應賣之義務。
八、應本於專業判斷確實履行報價義務，不得申報偏離合理價格之報價，
    損及公正價格之形成。
推薦證券商持有所推薦之證券商之股份總數，不得超過該被推薦之證券商
已櫃檯買賣股份總數之百分之一或五十萬股（以孰低者為準）。
第一項第二款所稱一定數量如下：
一、申報價格未滿二十元者為五千股。
二、申報價格二十元以上未滿一百元者為三千股。
三、申報價格一百元以上者為二千股。
第一項第三款所稱連續報價，係指推薦證券商於交易時間內就其推薦之興
櫃股票，應持續透過興櫃股票電腦議價點選系統為前項規定數量以上買進
及賣出之報價以供應買應賣，如前次報價經取消或其數量經點選成交後已
不足一千股者，推薦證券商應於三分鐘內重新將報價資料輸入興櫃股票電
腦議價點選系統。
第一項第五款所稱委託申報價格到價時應買應賣義務，係指推薦證券商就
其推薦之興櫃股票，於相對應之買方（或賣方）輸入興櫃股票電腦議價點
選系統之委託申報價格達推薦證券商所報賣出（或買進）價格以上（或以
下）時，負有成交之義務。本中心興櫃股票電腦議價點選系統將予輔助自
動點選成交。到價之推薦證券商有二家以上時，依推薦證券商報價之價格
優先，價格相同時依時間優先之原則輔助自動點選成交。
推薦證券商依第一項第六款點選未到價之委託申報者，對於點選當時之委
託賣出（或買進）申報價格低於（或高於）其所點選之賣出（或買進）價
格者，應全數予以成交，不得有穿價成交情事。所點選之委託賣出（或買
進）價格不得高於（低於）其賣出（買進）報價，且應以所點選之委託申
報價格，視為變更後之報價價格。點選成交之數量未達第三項規定之數量
者，本中心興櫃股票電腦議價點選系統將揭示餘量；該變更後報價之相對
應買進或賣出報價，則維持原價格及數量繼續揭示。
第一項第七款所稱買進委託與賣出委託間具備一定合理價差時應買應賣義
務，係指推薦證券商就其推薦之興櫃股票，於相對應之買方及賣方輸入興
櫃股票電腦議價點選系統之委託申報價格差距達推薦證券商之興櫃股票議
價買賣內部作業辦法所訂之價差比率者，在其買進與賣出委託可對應成交
之數量範圍內，應進行點選成交。
推薦證券商持有之興櫃股票數量不足最低報價數量者，得不負第一項第二
款及第三款申報賣出報價之義務。但應於一個營業日內改善，並履行賣出
報價義務。
推薦證券商就其推薦之興櫃股票不得於發行公司登錄興櫃後短時間內將所
認購之股份大量賣出，亦不得有非為造市目的大量賣出所持有興櫃股票之
情事。

推薦證券商在其營業處所自行與客戶議價買賣興櫃股票者，得以下列方式
為之：
一、當面議價。
二、電話、書信或電報議價。
三、IC卡、網際網路等電子式交易型態之議價。
四、其他報經本中心核准之方式。
推薦證券商在其營業處所自行與客戶議價買賣興櫃股票者，對於電話議價
應同步錄音，並將電話錄音紀錄置於其營業處所。
前項電話錄音紀錄之保存及發生錄音設備故障或作業疏漏之處理，準用本
中心業務規則第六十二條第六項至第七項關於證券經紀商電話錄音之規定
辦理。

推薦證券商使用興櫃股票電腦議價點選系統進行議價點選成交後，系統即
依序回報成交資料。
推薦證券商於其營業處所與客戶自行買賣興櫃股票，應於確定成交後迅即
將其成交資料，依本中心規定之格式，輸入本中心資訊系統。買賣雙方均
為推薦證券商時，由賣方輸入之。

證券自營商自行買賣興櫃股票，應將其證券商代號、買進或賣出之股票名
稱、價格與數量等資料，依規定格式輸入興櫃股票電腦議價點選系統與各
該興櫃股票之推薦證券商進行議價買賣。
前項申報資料經興櫃股票電腦議價點選系統接受後，即透過傳輸系統依序
回報之。其修改時，亦同。
證券自營商之買賣申報限當市有效。

證券經紀商受託買賣興櫃股票，應由客戶限定價格，委託證券經紀商為其
申報。
證券經紀商受託買賣興櫃股票後，應即將客戶帳號、委託買進或賣出之股
票名稱、價格與數量等資料，依規定格式輸入興櫃股票電腦議價點選系統
與各該興櫃股票之推薦證券商進行議價。但客戶於委託時指定依第二十二
條第一項第二款第一目之方式與推薦證券商議價者，不在此限。
前項委託資料經興櫃股票電腦議價點選系統接受後，即透過傳輸系統依序
回報之。其修改時，亦同。
證券經紀商之買賣申報限當市有效。

證券經紀商受託買賣興櫃股票，經各該股票之推薦證券商使用興櫃股票電
腦議價點選系統為議價點選成交後，系統即依序回報成交資料，證券經紀
商並應將成交訊息回報委託買賣之客戶。

本中心業務規則第三章第十八條至第三十條關於櫃檯買賣證券商之規定；
第三十六條第二項有關變更買賣申報內容之規定；第五章第六十二條除第
二項第三款有關價格及有效期別之規定外、第六十二條之二、第六十三條
、第六十六條至第六十八條有關證券商受託買賣之規定；第六章第七十條
、第七十條之一、第七十四條、第七十七條至第七十八條有關證券商自行
買賣之規定，於興櫃股票之櫃檯買賣準用之。

證券經紀商受託買賣興櫃股票應於成交日之次一營業日上午十二時前，製
發買賣報告書，交由客戶簽章。但經客戶簽具同意書，得免辦理簽章，惟
應於給付結算前，將受託買賣相關事項通知客戶，並留存確認記錄。
經紀商應於成交日次二營業日上午十時前，以帳簿劃撥方式向客戶收取買
進之價金或賣出之興櫃股票，但客戶如為境外華僑及外國人者，因交易確
認中，遇兩地假日交錯、電信中斷或天然災害等不可抗力、保管機構未收
到給付結算指令或指令與成交報告不符之情況，可資證明者，經證券經紀
商於成交日次二營業日上午十時前以書面向本中心申報遲延給付結算，且
賣出申報遲延給付結算者，應先取得對手推薦證券商同意，其賣出證券或
買進、賣出證券價金相抵後之應付價金，得遲延至成交日後第三營業日下
午六時。
前項經證券經紀商向本中心申報遲延給付結算在案者，客戶就賣出證券或
買進、賣出證券價金相抵後之應付價金，在成交日後第三營業日下午六時
前，履行給付結算義務者或經證券經紀商申報錯帳者，證券經紀商應即以
書面向本中心申報撤銷遲延給付結算之紀錄；如未履行給付結算義務者，
證券經紀商應即依第三十六條之規定辦理。
證券經紀商與推薦證券商完成給付結算後，應即以帳簿劃撥方式對客戶撥
付買進之興櫃股票或賣出之價金。

證券商辦理興櫃股票買賣之給付結算，應與證券集中保管事業訂立契約，
並依證券集中保管事業之相關規章辦理。

參與興櫃股票買賣之證券商無法履行給付結算義務時，本中心得暫停其興
櫃股票櫃檯買賣業務並函報主管機關，同時取消交易，由交易之相對方自
行追償。

證券商有下列情事之一者，本中心得予以警告，並通知其限期補正或改善
：
一、違反第十條、第二十一條、第二十三條第三項、第二十四條、第二十
    五條第二項、第二十六條、第三十一條、第三十三條、第三十四條、
    第三十六條規定者。
二、未依前條所定期限補正或改善者。
三、經本中心依第七條第四項要點規定考核並採取輔導措施後仍未補正或
    改善者。

證券商有下列情事之一者，本中心得準用業務規則第九十六條規定處理：
一、依第四十一條規定處以違約金，最近半年內達三次以上者。
二、未依第四十一條規定繳納違約金者。

本辦法經報請主管機關核定後，公告施行。修正時亦同。