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行政函釋

 
發文單位: 中華民國信託業商業同業公會
發文字號: 中託業字第1080000276號函 
發文日期: 民國 108 年 05 月 28 日
資料來源: 中華民國信託業商業同業公會
要  旨:
函釋信託業與客戶簽訂信託契約時已明確約定當一定條件發生時,信託業
應依約定內容調整投資標的之組合至原約定比例,爾後信託業依約定調整
投資標的時,是否屬於「信託業建立非專業投資人商品適合度規章應遵循
事項」第12條之新辦受託投資案
全文內容:
主旨:有關信託業與客戶簽訂信託契約時已明確約定當一定條件發生時,
      信託業應依約定內容調整投資標的之組合至原約定比例,爾後信託
      業依約定調整投資標的時,是否屬於「信託業建立非專業投資人商
      品適合度規章應遵循事項」(以下簡稱適合度規章)第12條之新辦
      受託投資乙案,釋如說明,請  查照。
說明:
  一、依據本會第 7屆第 2次理事會決議辦理。
  二、依「信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法
      」第22條第 2項之規定,客戶為非專業投資人時,信託業應依本會
      所定之自律規範建立商品適合度規章,以確認委託人足以承擔所投
      資標的之風險,且依適合度規章第12條:「信託業依適合度方式對
      客戶所作風險承受等級之評估結果如超過一年,信託業於推介或新
      辦受託投資時,應再重新檢視客戶之風險承受等級;如推介前無法
      重新檢視者,信託業僅得推介依第六條評估及確認後屬最低風險等
      級之商品。」合先敘明。
  三、按信託業與客戶以信託契約明確約定當一定條件發生時,信託業應
      依契約約定內容,調整投資標的之組合至原約定比例(例如:穩健
      型客戶與信託業於信託契約約定所交付之「單筆」資金新臺幣 100
      萬元投資保守型 A基金20%及投資穩健型 B基金80%,且於信託契
      約中載明信託業應每三個月檢視投資組合比例是否改變,若已改變
      信託業應調整回原約定之比例。三個月後因基金淨值變動,致投資
      組合變更為保守型 A基金占比30%及穩健型 B基金占比70%,信託
      業應賣出 A基金10%改買入 B基金,以維持原約定保守型 A基金20
      %及穩健型 B基金80%之比例),信託業就投資標的偏離約定內容
      進行調整,恢復至原約定內容係為履行契約約定,且客戶於簽訂信
      託契約時之適配評估已包含按原訂契約之投資組合比例調整,爰信
      託業依客戶原訂契約內容執行信託事務,調整投資組合比例,尚非
      屬新辦受託投資;惟若信託業已重新檢視客戶之風險承受等級,則
      針對客戶重新檢視前已約定之投資組合比例,如未符合客戶風險承
      受等級,原投資組合是否繼續提供管理服務,或調整原投資組合以
      符合客戶風險承受等級,皆須經由客戶同意後始得為之。
  四、另為兼顧客戶投資權益,請各會員於設計相關商品時應考量旨揭調
      整機制對客戶風險承受度之影響,於受託投資時亦應向客戶充分說
      明該商品之機制及特性,以避免投資糾紛。
正本:臺灣銀行、臺灣土地銀行、合作金庫商業銀行、第一商業銀行股份
      有限公司、華南商業銀行股份有限公司、彰化商業銀行股份有限公
      司、上海商業儲蓄銀行股份有限公司、台北富邦商業銀行股份有限
      公司、國泰世華商業銀行股份有限公司、高雄銀行股份有限公司、
      兆豐國際商業銀行股份有限公司、全國農業金庫股份有限公司、花
      旗(台灣)商業銀行股份有限公司、王道商業銀行股份有限公司、
      臺灣中小企業銀行股份有限公司、渣打國際商業銀行股份有限公司
      、台中商業銀行股份有限公司、京城商業銀行股份有限公司、匯豐
      (台灣)商業銀行股份有限公司、瑞興商業銀行股份有限公司、華
      泰商業銀行股份有限公司、臺灣新光商業銀行股份有限公司、陽信
      商業銀行股份有限公司、板信商業銀行股份有限公司、三信商業銀
      行股份有限公司、聯邦商業銀行股份有限公司、遠東國際商業銀行
      股份有限公司、元大商業銀行股份有限公司、永豐商業銀行股份有
      限公司、玉山商業銀行股份有限公司、凱基商業銀行股份有限公司
      、星展(台灣)商業銀行股份有限公司、台新國際商業銀行股份有
      限公司、日盛國際商業銀行股份有限公司、安泰商業銀行股份有限
      公司、中國信託商業銀行股份有限公司、美商美國紐約梅隆銀行股
      份有限公司台北分公司、美商道富銀行股份有限公司台北分公司、
      德商德意志銀行股份有限公司台北分公司、香港商東亞銀行有限公
      司台北分公司、美商摩根大通銀行股份有限公司台北分公司、法商
      法國巴黎銀行台北分公司、瑞士商瑞士銀行股份有限公司台北分公
      司、日盛證券股份有限公司、統一綜合證券股份有限公司、元富證
      券股份有限公司、兆豐證券股份有限公司、國泰綜合證券股份有限
      公司、群益金鼎證券股份有限公司、凱基證券股份有限公司、富邦
      綜合證券股份有限公司、華南永昌綜合證券股份有限公司、元大證
      券股份有限公司、永豐金證券股份有限公司、淡水第一信用合作社
副本:金融監督管理委員會