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行政函釋

 
發文單位: 金融監督管理委員會
發文字號: 金管證券字第1060046293號令 
發文日期: 民國 107 年 01 月 08 日
資料來源: 行政院公報、金融監督管理委員會證券期貨局
相關法條
要  旨:
放寬證券商於營業處所與專業投資人買賣外國債券範圍暨與非專業投資人
承作外國債券附條件交易函令
(原金融監督管理委員會 105.09.07. 金管證券字第1050025435號令廢止
)
全文內容:
一、依證券商營業處所買賣有價證券管理辦法第五條第一項規定,指定得
    為櫃檯買賣之有價證券如下:
  (一)美國財政部發行之各期政府公債。
  (二)證券商於依證券商管理規則第十九條之一第一項及第三十一條之
        一規定自行買賣之外國債券範圍內,得與境外結構型商品管理規
        則第三條第三項所定之專業投資人為買賣斷及附條件交易,或與
        非專業投資人為附條件交易。
二、證券商依前點第二款與專業投資人為櫃檯買賣,其交易標的不包括:
  (一)外幣計價之結構型債券。但證券商交易對象屬境外結構型商品管
        理規則第三條第三項所定之專業機構投資人及高淨值投資法人者
        ,或銀行國際金融業務分行兼營證券業務,其交易對象屬境外結
        構型商品管理規則第三條第三項所定之專業機構投資人、高淨值
        投資法人、專業投資人之法人或基金且其財務報告總資產超過新
        臺幣一億元者,交易標的得為境外結構型商品管理規則第十七條
        所定證券商得接受專業投資人委託買賣外幣計價之結構型債券。
  (二)證券商受託買賣外國有價證券管理規則第六條所定證券商接受專
        業投資人委託買賣外國債券範圍以外之債券。
三、證券商依第一點第二款與非專業投資人為櫃檯買賣,其交易標的不包
    括外幣計價之結構型債券、具股權性質之債券及次順位債券,且應以
    固定利率或正浮動利率方式計息,並符合附表所列信用評等機構評定
    信用評等達一定等級以上。
四、本令自即日生效;本會中華民國一百零五年九月七日金管證券字第一
    0五00二五四三五號令,自即日廢止。
正本:貼金融監督管理委員會公告欄、金融監督管理委員會證券期貨局公
      告欄
副本:行政院法規會、中央銀行、金融監督管理委員會(法律事務處、資
      訊服務處)、金融監督管理委員會檢查局、金融監督管理委員會銀
      行局、臺灣證券交易所股份有限公司、財團法人中華民國證券櫃檯
      買賣中心、臺灣集中保管結算所股份有限公司、中華民國證券商業
      同業公會、法源資訊股份有限公司、植根國際資訊股份有限公司、
      博仲法律事務所(均含附件)

相關法條

1. 境外結構型商品管理規則 民國 106 年 03 月 03 日修正(現行法規)
第三條
本規則所稱受託投資,係指依信託關係投資境外結構型商品之行為;所稱
受託買賣,係指透過證券商從事境外結構型商品之買賣行為。
本規則所稱投資人,係指受託投資或受託買賣之委託人及投資型保險之要
保人。
本規則所稱專業投資人,係指投資人符合以下條件之一者:
一、專業機構投資人:係指國內外之銀行、保險公司、票券金融公司、證
    券商、基金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基
    金、單位信託、證券投資信託公司、證券投資顧問公司、信託業、期
    貨商、期貨服務事業及其他經本會核准之機構。
二、同時符合下列條件,並以書面向信託業、證券商或保險業(以下簡稱
    受託或銷售機構)申請為高淨值投資法人:
  (一)最近一期經會計師查核或核閱之財務報告淨資產超過新臺幣二百
        億元者。但中華民國境外之法人,其財務報告免經會計師查核或
        核閱。
  (二)設有投資專責單位,並配置適任專業人員,且該單位主管具備下
        列條件之一:
        1.曾於金融、證券、期貨或保險機構從事金融商品投資業務工作
          經驗三年以上。
        2.金融商品投資相關工作經驗四年以上。
        3.有其他學經歷足資證明其具備金融商品投資專業知識及管理經
          驗,可健全有效管理投資部門業務者。
  (三)最近一期經會計師查核或核閱之財務報告持有有價證券部位或衍
        生性金融商品投資組合達新臺幣十億元以上。但中華民國境外之
        法人,其財務報告免經會計師查核或核閱。
  (四)內部控制制度具有合適之投資程序及風險管理措施。
三、同時符合下列條件,並以書面向受託或銷售機構申請為專業投資人之
    法人或基金:
  (一)最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新臺幣五千
        萬元。但中華民國境外之法人,其財務報告免經會計師查核或核
        閱。
  (二)經投資人授權辦理交易之人,具備充分之金融商品專業知識、交
        易經驗。
  (三)投資人充分了解受託或銷售機構受專業投資人委託投資得免除之
        責任後,同意簽署為專業投資人。
四、同時符合下列條件,並以書面向受託或銷售機構申請為專業投資人之
    自然人:
  (一)提供新臺幣三千萬元以上之財力證明;或單筆投資逾新臺幣三百
        萬元之等值外幣,且於該受託、銷售機構之存款及投資(含該筆
        投資)往來總資產逾新臺幣一千五百萬元,並提供總資產超過新
        臺幣三千萬元以上之財力聲明書。
  (二)投資人具備充分之金融商品專業知識、交易經驗。
  (三)投資人充分了解受託或銷售機構受專業投資人委託投資得免除之
        責任後,同意簽署為專業投資人。
五、簽訂信託契約之信託業,其委託人符合第二款、第三款或前款之規定
    。
本規則所稱非專業投資人,係指符合前項專業投資人條件以外之投資人。
第三項各款有關專業投資人應符合之條件,應由受託或銷售機構盡合理調
查之責任,並向投資人取得合理可信之佐證依據。受託或銷售機構針對專
業投資人具備充分金融商品專業知識、交易經驗之評估方式,應納入瞭解
客戶程序,並報經董事會通過。但受託或銷售機構無董事會者,由在中華
民國境內負責人同意之。
第十七條
境外結構型商品符合下列條件者,由受託或銷售機構就第十九條第一項第
一款至第六款及第八款之文件依第二十條第一項金融總會所定規範審查後
,始得為於中華民國境內對專業投資人從事受託投資、受託買賣或為投資
型保單之標的:
一、發行機構或保證機構之長期債務信用評等或境外結構型商品之發行評
    等,應符合經本會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者
    。
二、不得以新臺幣計價。
三、不得連結至下列標的:
  (一)新臺幣利率及匯率指標。
  (二)國內有價證券。
  (三)國內外機構編製之台股指數及其相關金融商品。但如該指數係由
        臺灣證券交易所股份有限公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣
        中心與國外機構合作編製非以台股為主要成分股之指數,不在此
        限。
  (四)未經本會核准或申報生效得募集及銷售之境外基金,及未依境外
        基金管理辦法規定於國內私募之境外基金。
境外結構型商品限以專業機構投資人為對象者,得以證券投資信託事業或
證券投資顧問事業已於國內對專業投資機構進行銷售之未具證券投資信託
基金性質之境外基金為連結標的。
2. 證券商受託買賣外國有價證券管理規則 民國 106 年 10 月 06 日修正(現行法規)
第六條
證券商受託買賣之外國有價證券,其範圍以下列各款為限,並應符合本會
所定條件:
一、本會指定外國證券交易所交易之股票、認股權證、受益憑證、存託憑
    證及其他有價證券。
二、經本會認可之信用評等公司評等為適當等級以上之債券。但受託賣出
    之外國債券,不在此限。
三、經本會核准或申報生效在國內募集及銷售之境外基金。
四、其他經本會核准投資之有價證券。
前項第二款之債券不得以新臺幣計價。
受託買賣本國企業經本會同意赴海外發行之有價證券,應以已於本會指定
之外國證券交易所或外國店頭市場交易者為限,且不適用第一項第二款規
定。
專業機構投資人如經其目的事業主管機關核准投資外國有價證券,證券商
得接受其委託買賣之有價證券,除前二項所列外,不受第一項之限制。
3. 證券商營業處所買賣有價證券管理辦法 民國 106 年 03 月 31 日修正(現行法規)
第五條
有價證券在櫃檯買賣,除政府發行之債券或其他經本會指定之有價證券,
由本會依職權辦理外,其餘由發行人向財團法人中華民國證券櫃檯買賣中
心(以下簡稱證券櫃檯買賣中心)申請上櫃或登錄。
公司之股票或債券已在櫃檯買賣者,其發行新股或再發行債券時,除依有
關法令規定辦理外,並應於發行三十日內,向證券櫃檯買賣中心申報之。
4. 證券商管理規則 民國 106 年 12 月 05 日修正(現行法規)
第十九條之一
證券商經營自行買賣外國有價證券業務者,其持有之外國有價證券部位及
衍生性金融商品交易支出之總額及其計算方式,由本會定之。
證券商經營前項自行買賣外國有價證券業務若非屬自有資金投資或避險需
求者,應就涉及資金匯出入部分向中央銀行申請許可,且從事外國債券自
行買賣應依證券櫃檯買賣中心之規定辦理。
第三十一條之一
證券商自行買賣外國有價證券及從事外國衍生性金融商品交易,其外國有
價證券範圍、外國衍生性金融商品種類及外國交易市場,由本會定之。