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一、法源依據
（一）本公司「業務規則」第五十三條、第五十七條。
（二）本公司「結算保證金收取方式及標準」第四條、第四條之四、
第四條之六、第四條之七、第五條、第五條之一、第五條之二
。
（三）本公司「臺灣證券交易所股價指數期貨契約」交易規則第十五
條。
（四）本公司「臺灣證券交易所電子類股價指數期貨契約」交易規則
第十五條。
（五）本公司「臺灣證券交易所金融保險類股價指數期貨契約」交易
規則第十五條。
（六）本公司「臺灣證券交易所股價指數小型期貨契約」交易規則第
十五條。
（七）本公司「富時臺灣證券交易所臺灣50指數期貨契約」交易規則
第十五條。
（八）本公司「黃金期貨契約」交易規則第十四條。
（九）本公司「中華民國證券櫃檯買賣中心股價指數期貨契約」交易
規則第十五條。
（十）本公司「臺灣證券交易所未含金融電子類股價指數期貨契約」
交易規則第十五條。
（十一）本公司「新臺幣計價黃金期貨契約」交易規則第十四條。
（十二）本公司「股票期貨契約」交易規則第十條。
（十三）本公司「美元兌人民幣匯率期貨契約」交易規則第十四條。
（十四）本公司「小型美元兌人民幣匯率期貨契約」交易規則第十四
條。
（十五）本公司「東京證券交易所股價指數期貨契約」交易規則第十
五條。
（十六）本公司「歐元兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
（十七）本公司「美元兌日圓匯率期貨契約」交易規則第十四條。
（十八）本公司「美國道瓊工業平均股價指數期貨契約」交易規則第
十五條。
（十九）本公司「美國S&P500股價指數期貨契約」交易規則第十五條
。
（二十）本公司「英鎊兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
（二十一）本公司「澳幣兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
（二十二）本公司「布蘭特原油期貨契約」交易規則第十四條。
（二十三）本公司「美國那斯達克 100股價指數期貨契約」交易規則
第十五條。
（二十四）本公司「櫃買富櫃 200指數期貨契約」交易規則第十五條
。
（二十五）本公司「 FTSE4GOOD臺灣指數公司臺灣永續指數期貨契約
」交易規則第十五條。
（二十六）本公司「臺灣指數公司臺灣上市上櫃生技醫療指數期貨契
約」交易規則第十五條。
（二十七）本公司「英國富時 100指數期貨契約」交易規則第十五條
。
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二、適用對象
（一）結算會員與委託期貨商
結算會員應有保證金依本公司「結算保證金收取方式及標準」
第二條及第五條之二規定訂定之，委託期貨商應有保證金依本
公司「結算會員受託辦理結算交割業務作業要點」第六條規定
訂定之。
（二）期貨交易人
依本計收方式訂定，詳細說明如后。
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三、各商品契約類別
（一）股價指數類期貨契約：臺股期貨、小型臺指期貨、電子期貨、
金融期貨、臺灣50期貨、櫃買期貨、非金電期貨、東證期貨、
美國道瓊期貨、美國標普 500期貨、美國那斯達克 100期貨、
富櫃 200期貨、臺灣永續期貨、臺灣生技期貨、英國富時 100
期貨。
（二）商品類期貨契約：黃金期貨、臺幣黃金期貨、布蘭特原油期貨
。
（三）匯率類期貨契約：小型美元兌人民幣期貨、美元兌人民幣期貨
、歐元兌美元期貨、美元兌日圓期貨、英鎊兌美元期貨、澳幣
兌美元期貨。
（四）標的證券為受益憑證之股票期貨契約：以依本公司規定選定之
受益憑證為標的之期貨契約。
（五）標的證券為股票之股票期貨契約：以依本公司規定選定之股票
為標的之期貨契約。
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四、結算保證金計算方式
（一）各類契約結算保證金計算方式
1.股價指數類期貨契約
(1)結算保證金＝期貨指數×指數每點價值×風險價格係數
(2)小型臺指期貨契約之結算保證金，按臺股期貨契約結算保
證金四分之一計算。
2.商品類期貨契約
結算保證金＝期貨價格×契約規模×風險價格係數
3.匯率類期貨契約
結算保證金＝期貨價格×契約規模×風險價格係數
4.標的證券為受益憑證之股票期貨契約
結算保證金＝期貨價格×契約乘數×風險價格係數
(1)前揭契約乘數，為本公司「股票期貨契約」交易規則第十
二條所列之約定標的物數量，但依規定為契約調整者，約
定標的物數量從其規定。
(2)依本公司「股票期貨契約」交易規則第二十一條之一所為
契約調整者，除分配收益外，契約調整生效日之結算保證
金計算方式：
結算保證金＝調整生效日近月份期貨契約開盤參考價×經
契約調整後之契約乘數×風險價格係數。
5.標的證券為股票之股票期貨契約
結算保證金＝期貨價格×契約乘數×風險價格係數
前揭契約乘數，為本公司「股票期貨契約」交易規則第十二
條所列之約定標的物數量，但依規定為契約調整者，約定標
的物數量從其規定。
（二）風險價格係數計算方式
1.採定額計收保證金之契約
(1)適用契約類別：股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、
匯率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
(2)計算方式
各類期貨契約風險價格係數依本公司「結算保證金收取方
式及標準」第四條、第四條之四、第四條之六、第四條之
七規定計算之。
2.採比率計收保證金之契約
(1)適用契約類別：標的證券為股票之股票期貨契約。
(2)計算方式：各標的證券風險價格係數依本公司「結算保證
金收取方式及標準」第四條之六之規定計算，訂定級距及
區分保證金適用比例。
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五、保證金種類、原始與維持保證金加成成數及保證金金額進位方式
（一）採定額計收保證金之契約
1.適用契約類別：股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯
率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
2.保證金加成成數
各期貨契約原始保證金及維持保證金以各契約結算保證金為
基準，按下列成數加成計算之。
結算保證金：維持保證金：原始保證金＝ 1：1.035：1.35
本公司向結算會員收取結算保證金。期貨商向交易人收取之
交易保證金及維持保證金，不得低於本公司公告之原始保證
金及維持保證金標準。
3.保證金金額進位方式
結算保證金進位方式，依本公司「結算保證金收取方式及標
準」第四條、第四條之四、第四條之七及第五條規定進位。
維持保證金及原始保證金收取標準之進位方式依各契約報價
幣別採下列方式進位：
(1)新臺幣報價契約以千元為整數，千元以下部分無條件進位
至千元。
(2)人民幣報價契約以拾元為整數，拾元以下部分無條件進位
至拾元。
(3)美元報價契約以拾元為整數，拾元以下部分無條件進位至
拾元。
(4)日圓報價契約以千元為整數，千元以下部分無條件進位至
千元。
4.小型臺指期貨契約
小型臺指期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金
，分別按臺股期貨契約結算保證金、維持保證金及原始保證
金四分之一計算。
（二）採比率計收保證金之契約
1.適用契約類別：標的證券為股票之股票期貨契約。
2.保證金適用比例加成成數
各期貨契約原始保證金及維持保證金適用比例以各契約結算
保證金之適用比例為基準，按下列成數加成計算之。
結算保證金適用比例：維持保證金適用比例：原始保證金適
用比例＝ 1：1.035：1.35
本公司向結算會員收取結算保證金。期貨商向交易人收取之
交易保證金及維持保證金，不得低於本公司公告之原始保證
金及維持保證金標準。
3.保證金適用比例進位方式
結算保證金、維持保證金及原始保證金適用比例之進位方式
，取該值至百分比小數後第二位，百分比小數後第三位四捨
五入至小數後第二位。
4.保證金級距
依各標的證券風險價格係數（％）區分，訂定級距如下：
┌─────┬─────────────────┐
│ │ 風險價格係數 │
│ 股票期貨 ├─────┬─────┬─────┤
│保證金級距│結算保證金│維持保證金│原始保證金│
│ │ 適用比例 │ 適用比例 │ 適用比例 │
├─────┼─────┼─────┼─────┤
│ 級距1 │ 10.00％ │ 10.35％ │ 13.50％ │
├─────┼─────┼─────┼─────┤
│ 級距2 │ 12.00％ │ 12.42％ │ 16.20％ │
├─────┼─────┼─────┼─────┤
│ 級距3 │ 15.00％ │ 15.53％ │ 20.25％ │
└─────┴─────┴─────┴─────┘
股票期貨之標的證券風險價格係數高於15％者，依各標的證
券之風險價格係數，往上取其最接近之百分比整數值，訂定
為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。
5.保證金金額進位方式
保證金＝期貨價格×契約乘數×風險價格係數
各期貨契約計算之結算保證金、維持保證金及原始保證金金
額進位方式以元為整數，元以下部分四捨五入至元。
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六、期貨契約價差部位組合保證金計收方式
本公司期貨契約價差部位組合之保證金計收方式，依期貨契約一口多
（買）方和一口空（賣）方之委託及部位組合，收取標準如下。另期
貨契約價差部位組合之結算保證金、維持保證金、原始保證金標準，
依各期貨契約規定之比例訂定之。
（一）相同商品契約
本公司所有上市之期貨契約，適用相同商品契約之不同最後結
算日價差部位組合保證金計收方式。舉例如下：
┌────────┬────────┬─────────┐
│委託及部位組合 │保證金計收方式 │ 備註 │
├────────┼────────┼─────────┤
│買一口TX， │收取一口TX保證金│1.僅適用於不同最後│
│賣一口TX │ │ 結算日之組合。 │
├────────┼────────┤2.MTX 保證金標準取│
│買一口MTX， │收取一口 MTX保證│ TX保證金標準之四│
│賣一口MTX │金 │ 分之一訂定。 │
├────────┼────────┤3.配合期貨契約價差│
│買一口TGF， │收取一口 TGF保證│ 委託機制之建立，│
│賣一口TGF │金 │ 相同商品契約依本│
├────────┼────────┤ 公司期貨契約價差│
│買一口RHF， │收取一口 RHF保證│ 組合保證金計收方│
│賣一口RHF │金 │ 式計算生效。 │
├────────┼────────┤ │
│買一口股票期貨，│收取一口股票期貨│ │
│賣一口股票期貨 │保證金（較高者）│ │
└────────┴────────┴─────────┘
（二）不同商品契約
┌────────┬──────────┬───────┐
│ 部位組合 │保證金計收方式 │ 備註 │
├────────┼──────────┼───────┤
│買一口TX，賣一 │ │1.僅TX、TE、TF│
│口TE │MAXIMUM (一口TX保證 │ 、MTX、GTF、│
├────────┤金，一口TE保證金） │ G2F、E4F、RH│
│賣一口TX，買一 │ │ F、RTF、UDF │
│口TE │ │ 、 SPF、同一│
├────────┼──────────┤ 標的證券之二│
│買一口TX，賣一 │ │ 千股標的證券│
│口TF │MAXIMUM（一口TX保證 │ 之股票期貨及│
├────────┤金，一口TF保證金） │ 一百股標的證│
│賣一口TX，買一 │ │ 券之股票期貨│
│口TF │ │ 相同或不同最│
├────────┼──────────┤ 後結算日之組│
│買一口TX，賣一 │ │ 合可適用。 │
│口MTX │ │2.MTX 保證金標│
├────────┤一口TX保證金 │ 準取TX保證金│
│賣一口TX，買一 │ │ 標準之四分之│
│口MTX │ │ 一訂定。 │
├────────┼──────────┤3.不同計價幣別│
│買一口TX，賣一 │ │ 之保證金，本│
│口E4F │MAXIMUM（一口TX保證 │ 公司以每日公│
├────────┤金，一口E4F保證金） │ 告之新臺幣匯│
│賣一口TX，買一 │ │ 率換算，做為│
│口E4F │ │ 比價基礎。 │
├────────┼──────────┤4.二千股標的證│
│買一口TE，賣一 │ │ 券之股票期貨│
│口TF │MAXIMUM（一口TE保證 │ 為標的證券為│
├────────┤金，一口TF保證金） │ 股票且約定標│
│賣一口TE，買一 │ │ 的物為二千股│
│口TF │ │ 標的證券之契│
├────────┼──────────┤ 約，一百股標│
│買一口TE，賣一 │ │ 的證券之股票│
│口MTX │MAXIMUM（一口TE保證 │ 期貨為本公司│
├────────┤金，一口MTX保證金） │ 視市場狀況加│
│賣一口TE，買一 │ │ 掛約定標的物│
│口MTX │ │ 為一百股標的│
├────────┼──────────┤ 證券之契約。│
│買一口TE，賣一 │ │ 股票期貨契約│
│口E4F │MAXIMUM（一口TE保證 │ 依規定為契約│
├────────┤金，一口E4F保證金） │ 調整者亦適用│
│賣一口TE，買一 │ │ 之，約定標的│
│口E4F │ │ 物從其規定。│
├────────┼──────────┤ │
│買一口TF，賣一 │ │ │
│口MTX │MAXIMUM（一口TF保證 │ │
├────────┤金，一口MTX保證金） │ │
│賣一口TF，買一 │ │ │
│口MTX │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口TF，賣一 │ │ │
│口E4F │MAXIMUM（一口TF保證 │ │
├────────┤金，一口E4F保證金） │ │
│賣一口TF，買一 │ │ │
│口E4F │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口E4F，賣一 │ │ │
│口E4F │MAXIMUM（一口E4F保證│ │
├────────┤金，一口MTX保證金） │ │
│賣一口E4F，買一 │ │ │
│口E4F │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口RHF，賣一 │ │ │
│口RTF │MAXIMUM（一口RHF保證│ │
├────────┤金，一口RTF保證金） │ │
│賣一口RHF，買一 │ │ │
│口RTF │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口UDF，賣一 │ │ │
│口SPF │MAXIMUM（一口UDF保證│ │
├────────┤金，一口SPF保證金） │ │
│賣一口UDF，買一 │ │ │
│口SPF │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口GTF，賣一 │ │ │
│口G2F │MAXIMUM（一口GTF保證│ │
├────────┤金，一口G2F保證金） │ │
│賣一口GTF，買一 │ │ │
│口G2F │ │ │
├────────┼──────────┤ │
│買一口二千股標的│ │ │
│證券之股票期貨，│ │ │
│賣一口同一標的一│ │ │
│百股標的證券之股│ │ │
│票期貨 │一口二千股標的證券之│ │
├────────┤股票期貨保證金 │ │
│賣一口二千股標的│ │ │
│證券之股票期貨，│ │ │
│買一口同一標的一│ │ │
│百股標的證券之股│ │ │
│票期貨 │ │ │
└────────┴──────────┴───────┘
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七、同標的期貨與選擇權契約組合部位保證金計收方式
（一）適用契約類別：股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯率
類期貨契約。
┌────┬───────┬──────────────┐
│部位狀況│保證金計收方式│ 備註 │
├────┼───────┼──────────────┤
│ │ │1.1口TX可與1至4口TXO形成組合│
│買進同標│ │ 部位。 │
│的期貨、│ │2.1口MTX可與1口TXO形成組合部│
│賣出買權│ │ 位。 │
│ │ │3.1口TE可與1至4口TEO形成組合│
│ │期貨保證金＋ │ 部位。 │
├────┤選擇權之權利 │4.1口TF可與1至4口TFO形成組合│
│ │金市值 │ 部位。 │
│賣出同標│ │5.1口TGF可與1至2口 TGO形成組│
│的期貨、│ │ 合部位。 │
│賣出賣權│ │6.1口RHF可與1口RHO形成組合部│
│ │ │ 位。 │
│ │ │7.1口RTF可與1口RTO形成組合部│
│ │ │ 位。 │
└────┴───────┴──────────────┘
（二）適用契約類別：標的證券為受益憑證之股票期貨契約
┌───────┬───────┬───────────┐
│ 部位組合 │保證金計收方式│ 備註 │
├───────┼───────┼───────────┤
│買進一口股票期│ │1.適用同一標的證券之股│
│貨，賣出一口股│ │ 票期貨及股票選擇權。│
│票選擇權買權 │收取一口期貨保│2.買進一口股票期貨可與│
├───────┤證金＋選擇權之│ 賣出一口股票選擇權買│
│賣出一口股票期│權利金市值 │ 權形成組合部位。 │
│貨，賣出一口股│ │3.賣出一口股票期貨可與│
│票選擇權賣權 │ │ 賣出一口股票選擇權賣│
│ │ │ 權形成組合部位。 │
└───────┴───────┴───────────┘
（三）適用契約類別：標的證券為股票之股票期貨契約
┌───────┬───────┬───────────┐
│ 部位組合 │保證金計收方式│ 備註 │
├───────┼───────┼───────────┤
│買進一口二千股│ │1.適用同一標的證券之股│
│標的證券之股票│ │ 票期貨及股票選擇權。│
│期貨，賣出一口│ │2.買進一口二千股標的證│
│同一標的股票選│收取一口二千股│ 券之股票期貨可與賣出│
│擇權買權 │標的證券之股票│ 一口股票選擇權買權形│
├───────┤期貨保證金＋選│ 成組合部位。 │
│賣出一口二千股│權之權利金市值│3.賣出一口二千股標的證│
│標的證券之股票│ │ 券之股票期貨可與賣出│
│期貨，賣出一口│ │ 一口股票選擇權賣權形│
│同一標的股票選│ │ 成組合部位。 │
│擇權賣權 │ │ │
├───────┼───────┼───────────┤
│買進二十口一百│ │1.適用同一標的證券之股│
│股標的證券之股│ │ 票期貨及股票選擇權。│
│票期貨，賣出一│ │2.買進二十口一百股標的│
│口同一標的股票│收取二十口一百│ 證券之股票期貨可與賣│
│選擇權買權 │股標的證券之股│ 出一口股票選擇權買權│
├───────┤票期貨保證金＋│ 形成組合部位。 │
│賣出二十口一百│擇權之權利金市│3.賣出二十口一百股標的│
│股標的證券之股│值 │ 證券之股票期貨可與賣│
│票期貨，賣出一│ │ 出一口股票選擇權賣權│
│口同一標的股票│ │ 形成組合部位。 │
│選擇權賣權 │ │ │
└───────┴───────┴───────────┘
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八、保證金調整方式
（一）採定額計收保證金之契約
1.適用契約類別：股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯
率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
2.保證金調整方式
經每日計算之結算保證金金額，相較現行收取之結算保證金
金額變動幅度達本公司「結算保證金收取方式及標準」第五
條所訂標準，或視市場狀況於必要時，結算保證金之收取得
調整之。調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金收取
標準，於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。
（二）採比率計收保證金之契約
1.適用契約類別：標的證券為股票之股票期貨契約。
2.保證金調整方式
本類契約上市交易後，於每季定期、機動或配合評選新標的
證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各標的證券
為股票之股票期貨契約所屬級距及其保證金適用比例，公告
各契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用
比例，於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。
（三）各契約之結算保證金因契約規格修正而須調整時，本公司得依
「結算保證金收取方式及標準」第四條至第四條之八規定重新
訂定之，並於契約規格修正生效日起實施。
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九、上市前保證金公告作業
依本公司業務規則第29條規定，本公司應於期貨交易契約上市日期三
個營業日前公告保證金。上市前本公司將依本保證金計收方式，計算
期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金，並辦理市場公告
事項。
．Nasdaq®與Nasdaq–l00®與Nasdaq–l00Index®為Nasdaq集團之商標，經
授權使用。
．富時國際有限公司(FTSE)與臺灣指數股份有限公司(TIP)擁有FTSE4GOOD
臺灣指數公司臺灣永續指數(本指數)有關之所有權利，對本指數或相關
資料數據之任何錯誤或遺漏等，不負擔任何責任。相關免責聲明詳http
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．富時國際有限公司(FTSE) 或其授權人擁有富時100指數(下稱「指數」)
之所有權利。富時國際有限公司或其任何關係企業或授權人未贊助、認
可或推廣與「指數」有關的任何金融商品成衍生性商品，且對前述商品
、「指數」或相關資料數據不負擔任何責任。相關免責聲明詳見: http
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