法規資訊

法規名稱: 臺灣期貨交易所股份有限公司期貨契約保證金計收方式
公布日期: 民國 109 年 10 月 13 日
沿革資訊: 中華民國109年10月13日臺灣期貨交易所股份有限公司台期結字第10903012850號函修正發布,實施日期另行公告(中華民國109年10月6日金融監督管理委員會金管證期字第1090357072號函辦理)(中華民國109年10月29日臺灣期貨交易所股份有限公司台期交字第10902015850號函發布實施日期為109年11月23日)

異動條文

 
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一、法源依據
    (一)本公司「業務規則」第五十三條、第五十七條。
    (二)本公司「結算保證金收取方式及標準」第四條、第四條之四、
          第四條之六、第四條之七、第五條、第五條之一、第五條之二
          。
    (三)本公司「臺灣證券交易所股價指數期貨契約」交易規則第十五
          條。
    (四)本公司「臺灣證券交易所電子類股價指數期貨契約」交易規則
          第十五條。
    (五)本公司「臺灣證券交易所金融保險類股價指數期貨契約」交易
          規則第十五條。
    (六)本公司「臺灣證券交易所股價指數小型期貨契約」交易規則第
          十五條。
    (七)本公司「富時臺灣證券交易所臺灣50指數期貨契約」交易規則
          第十五條。
    (八)本公司「黃金期貨契約」交易規則第十四條。
    (九)本公司「中華民國證券櫃檯買賣中心股價指數期貨契約」交易
          規則第十五條。
    (十)本公司「臺灣證券交易所未含金融電子類股價指數期貨契約」
          交易規則第十五條。
    (十一)本公司「新臺幣計價黃金期貨契約」交易規則第十四條。
    (十二)本公司「股票期貨契約」交易規則第十條。
    (十三)本公司「美元兌人民幣匯率期貨契約」交易規則第十四條。
    (十四)本公司「小型美元兌人民幣匯率期貨契約」交易規則第十四
            條。
    (十五)本公司「東京證券交易所股價指數期貨契約」交易規則第十
            五條。
    (十六)本公司「歐元兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
    (十七)本公司「美元兌日圓匯率期貨契約」交易規則第十四條。
    (十八)本公司「美國道瓊工業平均股價指數期貨契約」交易規則第
            十五條。
    (十九)本公司「美國S&P500股價指數期貨契約」交易規則第十五條
            。
    (二十)本公司「英鎊兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
    (二十一)本公司「澳幣兌美元匯率期貨契約」交易規則第十四條。
    (二十二)本公司「布蘭特原油期貨契約」交易規則第十四條。
    (二十三)本公司「美國那斯達克 100股價指數期貨契約」交易規則
              第十五條。
    (二十四)本公司「櫃買富櫃 200指數期貨契約」交易規則第十五條
              。
    (二十五)本公司「 FTSE4GOOD臺灣指數公司臺灣永續指數期貨契約
              」交易規則第十五條。
    (二十六)本公司「臺灣指數公司臺灣上市上櫃生技醫療指數期貨契
              約」交易規則第十五條。
    (二十七)本公司「英國富時 100指數期貨契約」交易規則第十五條
              。
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二、適用對象
    (一)結算會員與委託期貨商
          結算會員應有保證金依本公司「結算保證金收取方式及標準」
          第二條及第五條之二規定訂定之,委託期貨商應有保證金依本
          公司「結算會員受託辦理結算交割業務作業要點」第六條規定
          訂定之。
    (二)期貨交易人
          依本計收方式訂定,詳細說明如后。
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三、各商品契約類別
    (一)股價指數類期貨契約:臺股期貨、小型臺指期貨、電子期貨、
          金融期貨、臺灣50期貨、櫃買期貨、非金電期貨、東證期貨、
          美國道瓊期貨、美國標普 500期貨、美國那斯達克 100期貨、
          富櫃 200期貨、臺灣永續期貨、臺灣生技期貨、英國富時 100
          期貨。
    (二)商品類期貨契約:黃金期貨、臺幣黃金期貨、布蘭特原油期貨
          。
    (三)匯率類期貨契約:小型美元兌人民幣期貨、美元兌人民幣期貨
          、歐元兌美元期貨、美元兌日圓期貨、英鎊兌美元期貨、澳幣
          兌美元期貨。
    (四)標的證券為受益憑證之股票期貨契約:以依本公司規定選定之
          受益憑證為標的之期貨契約。
    (五)標的證券為股票之股票期貨契約:以依本公司規定選定之股票
          為標的之期貨契約。
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四、結算保證金計算方式
    (一)各類契約結算保證金計算方式
          1.股價指數類期貨契約

           (1)結算保證金=期貨指數×指數每點價值×風險價格係數

           (2)小型臺指期貨契約之結算保證金,按臺股期貨契約結算保
              證金四分之一計算。
          2.商品類期貨契約

            結算保證金=期貨價格×契約規模×風險價格係數

          3.匯率類期貨契約

            結算保證金=期貨價格×契約規模×風險價格係數

          4.標的證券為受益憑證之股票期貨契約

            結算保證金=期貨價格×契約乘數×風險價格係數

           (1)前揭契約乘數,為本公司「股票期貨契約」交易規則第十
              二條所列之約定標的物數量,但依規定為契約調整者,約
              定標的物數量從其規定。
           (2)依本公司「股票期貨契約」交易規則第二十一條之一所為
              契約調整者,除分配收益外,契約調整生效日之結算保證
              金計算方式:

              結算保證金=調整生效日近月份期貨契約開盤參考價×經
              契約調整後之契約乘數×風險價格係數。

          5.標的證券為股票之股票期貨契約

            結算保證金=期貨價格×契約乘數×風險價格係數

            前揭契約乘數,為本公司「股票期貨契約」交易規則第十二
            條所列之約定標的物數量,但依規定為契約調整者,約定標
            的物數量從其規定。
    (二)風險價格係數計算方式
          1.採定額計收保證金之契約
           (1)適用契約類別:股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、
              匯率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
           (2)計算方式
              各類期貨契約風險價格係數依本公司「結算保證金收取方
              式及標準」第四條、第四條之四、第四條之六、第四條之
              七規定計算之。
          2.採比率計收保證金之契約
           (1)適用契約類別:標的證券為股票之股票期貨契約。
           (2)計算方式:各標的證券風險價格係數依本公司「結算保證
              金收取方式及標準」第四條之六之規定計算,訂定級距及
              區分保證金適用比例。
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五、保證金種類、原始與維持保證金加成成數及保證金金額進位方式
    (一)採定額計收保證金之契約
          1.適用契約類別:股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯
            率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
          2.保證金加成成數
            各期貨契約原始保證金及維持保證金以各契約結算保證金為
            基準,按下列成數加成計算之。

            結算保證金:維持保證金:原始保證金= 1:1.035:1.35

            本公司向結算會員收取結算保證金。期貨商向交易人收取之
            交易保證金及維持保證金,不得低於本公司公告之原始保證
            金及維持保證金標準。
          3.保證金金額進位方式
            結算保證金進位方式,依本公司「結算保證金收取方式及標
            準」第四條、第四條之四、第四條之七及第五條規定進位。
            維持保證金及原始保證金收取標準之進位方式依各契約報價
            幣別採下列方式進位:
           (1)新臺幣報價契約以千元為整數,千元以下部分無條件進位
              至千元。
           (2)人民幣報價契約以拾元為整數,拾元以下部分無條件進位
              至拾元。
           (3)美元報價契約以拾元為整數,拾元以下部分無條件進位至
              拾元。
           (4)日圓報價契約以千元為整數,千元以下部分無條件進位至
              千元。
          4.小型臺指期貨契約
            小型臺指期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金
            ,分別按臺股期貨契約結算保證金、維持保證金及原始保證
            金四分之一計算。
    (二)採比率計收保證金之契約
          1.適用契約類別:標的證券為股票之股票期貨契約。
          2.保證金適用比例加成成數
            各期貨契約原始保證金及維持保證金適用比例以各契約結算
            保證金之適用比例為基準,按下列成數加成計算之。

            結算保證金適用比例:維持保證金適用比例:原始保證金適
            用比例= 1:1.035:1.35

            本公司向結算會員收取結算保證金。期貨商向交易人收取之
            交易保證金及維持保證金,不得低於本公司公告之原始保證
            金及維持保證金標準。
          3.保證金適用比例進位方式
            結算保證金、維持保證金及原始保證金適用比例之進位方式
            ,取該值至百分比小數後第二位,百分比小數後第三位四捨
            五入至小數後第二位。
          4.保證金級距
            依各標的證券風險價格係數(%)區分,訂定級距如下:
            ┌─────┬─────────────────┐
            │          │           風險價格係數           │
            │ 股票期貨 ├─────┬─────┬─────┤
            │保證金級距│結算保證金│維持保證金│原始保證金│
            │          │ 適用比例 │ 適用比例 │ 適用比例 │
            ├─────┼─────┼─────┼─────┤
            │  級距1   │ 10.00%  │ 10.35%  │ 13.50%  │
            ├─────┼─────┼─────┼─────┤
            │  級距2   │ 12.00%  │ 12.42%  │ 16.20%  │
            ├─────┼─────┼─────┼─────┤
            │  級距3   │ 15.00%  │ 15.53%  │ 20.25%  │
            └─────┴─────┴─────┴─────┘
            股票期貨之標的證券風險價格係數高於15%者,依各標的證
            券之風險價格係數,往上取其最接近之百分比整數值,訂定
            為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。
          5.保證金金額進位方式

            保證金=期貨價格×契約乘數×風險價格係數

            各期貨契約計算之結算保證金、維持保證金及原始保證金金
            額進位方式以元為整數,元以下部分四捨五入至元。
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六、期貨契約價差部位組合保證金計收方式
    本公司期貨契約價差部位組合之保證金計收方式,依期貨契約一口多
    (買)方和一口空(賣)方之委託及部位組合,收取標準如下。另期
    貨契約價差部位組合之結算保證金、維持保證金、原始保證金標準,
    依各期貨契約規定之比例訂定之。
    (一)相同商品契約
          本公司所有上市之期貨契約,適用相同商品契約之不同最後結
          算日價差部位組合保證金計收方式。舉例如下:
      ┌────────┬────────┬─────────┐
      │委託及部位組合  │保證金計收方式  │       備註       │
      ├────────┼────────┼─────────┤
      │買一口TX,      │收取一口TX保證金│1.僅適用於不同最後│
      │賣一口TX        │                │  結算日之組合。  │
      ├────────┼────────┤2.MTX 保證金標準取│
      │買一口MTX,     │收取一口 MTX保證│  TX保證金標準之四│
      │賣一口MTX       │金              │  分之一訂定。    │
      ├────────┼────────┤3.配合期貨契約價差│
      │買一口TGF,     │收取一口 TGF保證│  委託機制之建立,│
      │賣一口TGF       │金              │  相同商品契約依本│
      ├────────┼────────┤  公司期貨契約價差│
      │買一口RHF,     │收取一口 RHF保證│  組合保證金計收方│
      │賣一口RHF       │金              │  式計算生效。    │
      ├────────┼────────┤                  │
      │買一口股票期貨,│收取一口股票期貨│                  │
      │賣一口股票期貨  │保證金(較高者)│                  │
      └────────┴────────┴─────────┘
    (二)不同商品契約
      ┌────────┬──────────┬───────┐
      │   部位組合     │保證金計收方式      │     備註     │
      ├────────┼──────────┼───────┤
      │買一口TX,賣一  │                    │1.僅TX、TE、TF│
      │口TE            │MAXIMUM (一口TX保證 │  、MTX、GTF、│
      ├────────┤金,一口TE保證金)  │  G2F、E4F、RH│
      │賣一口TX,買一  │                    │  F、RTF、UDF │
      │口TE            │                    │  、 SPF、同一│
      ├────────┼──────────┤  標的證券之二│
      │買一口TX,賣一  │                    │  千股標的證券│
      │口TF            │MAXIMUM(一口TX保證 │  之股票期貨及│
      ├────────┤金,一口TF保證金)  │  一百股標的證│
      │賣一口TX,買一  │                    │  券之股票期貨│
      │口TF            │                    │  相同或不同最│
      ├────────┼──────────┤  後結算日之組│
      │買一口TX,賣一  │                    │  合可適用。  │
      │口MTX           │                    │2.MTX 保證金標│
      ├────────┤一口TX保證金        │  準取TX保證金│
      │賣一口TX,買一  │                    │  標準之四分之│
      │口MTX           │                    │  一訂定。    │
      ├────────┼──────────┤3.不同計價幣別│
      │買一口TX,賣一  │                    │  之保證金,本│
      │口E4F           │MAXIMUM(一口TX保證 │  公司以每日公│
      ├────────┤金,一口E4F保證金) │  告之新臺幣匯│
      │賣一口TX,買一  │                    │  率換算,做為│
      │口E4F           │                    │  比價基礎。  │
      ├────────┼──────────┤4.二千股標的證│
      │買一口TE,賣一  │                    │  券之股票期貨│
      │口TF            │MAXIMUM(一口TE保證 │  為標的證券為│
      ├────────┤金,一口TF保證金)  │  股票且約定標│
      │賣一口TE,買一  │                    │  的物為二千股│
      │口TF            │                    │  標的證券之契│
      ├────────┼──────────┤  約,一百股標│
      │買一口TE,賣一  │                    │  的證券之股票│
      │口MTX           │MAXIMUM(一口TE保證 │  期貨為本公司│
      ├────────┤金,一口MTX保證金) │  視市場狀況加│
      │賣一口TE,買一  │                    │  掛約定標的物│
      │口MTX           │                    │  為一百股標的│
      ├────────┼──────────┤  證券之契約。│
      │買一口TE,賣一  │                    │  股票期貨契約│
      │口E4F           │MAXIMUM(一口TE保證 │  依規定為契約│
      ├────────┤金,一口E4F保證金) │  調整者亦適用│
      │賣一口TE,買一  │                    │  之,約定標的│
      │口E4F           │                    │  物從其規定。│
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口TF,賣一  │                    │              │
      │口MTX           │MAXIMUM(一口TF保證 │              │
      ├────────┤金,一口MTX保證金) │              │
      │賣一口TF,買一  │                    │              │
      │口MTX           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口TF,賣一  │                    │              │
      │口E4F           │MAXIMUM(一口TF保證 │              │
      ├────────┤金,一口E4F保證金) │              │
      │賣一口TF,買一  │                    │              │
      │口E4F           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口E4F,賣一 │                    │              │
      │口E4F           │MAXIMUM(一口E4F保證│              │
      ├────────┤金,一口MTX保證金) │              │
      │賣一口E4F,買一 │                    │              │
      │口E4F           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口RHF,賣一 │                    │              │
      │口RTF           │MAXIMUM(一口RHF保證│              │
      ├────────┤金,一口RTF保證金) │              │
      │賣一口RHF,買一 │                    │              │
      │口RTF           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口UDF,賣一 │                    │              │
      │口SPF           │MAXIMUM(一口UDF保證│              │
      ├────────┤金,一口SPF保證金) │              │
      │賣一口UDF,買一 │                    │              │
      │口SPF           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口GTF,賣一 │                    │              │
      │口G2F           │MAXIMUM(一口GTF保證│              │
      ├────────┤金,一口G2F保證金) │              │
      │賣一口GTF,買一 │                    │              │
      │口G2F           │                    │              │
      ├────────┼──────────┤              │
      │買一口二千股標的│                    │              │
      │證券之股票期貨,│                    │              │
      │賣一口同一標的一│                    │              │
      │百股標的證券之股│                    │              │
      │票期貨          │一口二千股標的證券之│              │
      ├────────┤股票期貨保證金      │              │
      │賣一口二千股標的│                    │              │
      │證券之股票期貨,│                    │              │
      │買一口同一標的一│                    │              │
      │百股標的證券之股│                    │              │
      │票期貨          │                    │              │
      └────────┴──────────┴───────┘
7
七、同標的期貨與選擇權契約組合部位保證金計收方式
    (一)適用契約類別:股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯率
          類期貨契約。
      ┌────┬───────┬──────────────┐
      │部位狀況│保證金計收方式│            備註            │
      ├────┼───────┼──────────────┤
      │        │              │1.1口TX可與1至4口TXO形成組合│
      │買進同標│              │  部位。                    │
      │的期貨、│              │2.1口MTX可與1口TXO形成組合部│
      │賣出買權│              │  位。                      │
      │        │              │3.1口TE可與1至4口TEO形成組合│
      │        │期貨保證金+  │  部位。                    │
      ├────┤選擇權之權利  │4.1口TF可與1至4口TFO形成組合│
      │        │金市值        │  部位。                    │
      │賣出同標│              │5.1口TGF可與1至2口 TGO形成組│
      │的期貨、│              │  合部位。                  │
      │賣出賣權│              │6.1口RHF可與1口RHO形成組合部│
      │        │              │  位。                      │
      │        │              │7.1口RTF可與1口RTO形成組合部│
      │        │              │  位。                      │
      └────┴───────┴──────────────┘

    (二)適用契約類別:標的證券為受益憑證之股票期貨契約
      ┌───────┬───────┬───────────┐
      │   部位組合   │保證金計收方式│         備註         │
      ├───────┼───────┼───────────┤
      │買進一口股票期│              │1.適用同一標的證券之股│
      │貨,賣出一口股│              │  票期貨及股票選擇權。│
      │票選擇權買權  │收取一口期貨保│2.買進一口股票期貨可與│
      ├───────┤證金+選擇權之│  賣出一口股票選擇權買│
      │賣出一口股票期│權利金市值    │  權形成組合部位。    │
      │貨,賣出一口股│              │3.賣出一口股票期貨可與│
      │票選擇權賣權  │              │  賣出一口股票選擇權賣│
      │              │              │  權形成組合部位。    │
      └───────┴───────┴───────────┘
    (三)適用契約類別:標的證券為股票之股票期貨契約
      ┌───────┬───────┬───────────┐
      │   部位組合   │保證金計收方式│         備註         │
      ├───────┼───────┼───────────┤
      │買進一口二千股│              │1.適用同一標的證券之股│
      │標的證券之股票│              │  票期貨及股票選擇權。│
      │期貨,賣出一口│              │2.買進一口二千股標的證│
      │同一標的股票選│收取一口二千股│  券之股票期貨可與賣出│
      │擇權買權      │標的證券之股票│  一口股票選擇權買權形│
      ├───────┤期貨保證金+選│  成組合部位。        │
      │賣出一口二千股│權之權利金市值│3.賣出一口二千股標的證│
      │標的證券之股票│              │  券之股票期貨可與賣出│
      │期貨,賣出一口│              │  一口股票選擇權賣權形│
      │同一標的股票選│              │  成組合部位。        │
      │擇權賣權      │              │                      │
      ├───────┼───────┼───────────┤
      │買進二十口一百│              │1.適用同一標的證券之股│
      │股標的證券之股│              │  票期貨及股票選擇權。│
      │票期貨,賣出一│              │2.買進二十口一百股標的│
      │口同一標的股票│收取二十口一百│  證券之股票期貨可與賣│
      │選擇權買權    │股標的證券之股│  出一口股票選擇權買權│
      ├───────┤票期貨保證金+│  形成組合部位。      │
      │賣出二十口一百│擇權之權利金市│3.賣出二十口一百股標的│
      │股標的證券之股│值            │  證券之股票期貨可與賣│
      │票期貨,賣出一│              │  出一口股票選擇權賣權│
      │口同一標的股票│              │  形成組合部位。      │
      │選擇權賣權    │              │                      │
      └───────┴───────┴───────────┘
8
八、保證金調整方式
    (一)採定額計收保證金之契約
          1.適用契約類別:股價指數類期貨契約、商品類期貨契約、匯
            率類期貨契約、標的證券為受益憑證之股票期貨契約。
          2.保證金調整方式
            經每日計算之結算保證金金額,相較現行收取之結算保證金
            金額變動幅度達本公司「結算保證金收取方式及標準」第五
            條所訂標準,或視市場狀況於必要時,結算保證金之收取得
            調整之。調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金收取
            標準,於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。
    (二)採比率計收保證金之契約
          1.適用契約類別:標的證券為股票之股票期貨契約。
          2.保證金調整方式
            本類契約上市交易後,於每季定期、機動或配合評選新標的
            證券時,評估各標的證券之風險價格係數,並依各標的證券
            為股票之股票期貨契約所屬級距及其保證金適用比例,公告
            各契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用
            比例,於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。
    (三)各契約之結算保證金因契約規格修正而須調整時,本公司得依
          「結算保證金收取方式及標準」第四條至第四條之八規定重新
          訂定之,並於契約規格修正生效日起實施。
9
九、上市前保證金公告作業
    依本公司業務規則第29條規定,本公司應於期貨交易契約上市日期三
    個營業日前公告保證金。上市前本公司將依本保證金計收方式,計算
    期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金,並辦理市場公告
    事項。

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