法規資訊

法規名稱: 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣認購(售)權證審查準則
公布日期: 民國 109 年 12 月 28 日
沿革資訊: 中華民國109年12月28日財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證櫃交字第10900703741號公告修正發布第11條條文,自110年1月4日起實施(中華民國109年12月23日金融監督管理委員金管證券字第10901487061號函)

異動條文

 
第十一條
證券商申請本中心同意上櫃之認購(售)權證,應符合下列各款規定:
一、發行單位、價格及行使比例:
    (一)發行單位為五百萬單位至二千萬單位,但以外國證券或指數為
          標的者,發行單位為五百萬單位至五千萬單位。
    (二)每一發行單位價格不低於(含)新台幣 0.6元。但增額發行之
          認購(售)權證不適用之。
    (三)自行訂定每一發行單位代表之股份、單位、指數點數、期貨點
          數或其組合;另指數點數及期貨點數一點對應新台幣一元。但
          增額發行之認購(售)權證,其每一發行單位代表之股份、單
          位、指數點數、期貨點數或其組合應為最新履約配發數量(即
          最新行使比例)。
二、存續期間:
    (一)上櫃認購(售)權證存續期間應為六個月以上二年以下。
    (二)期貨型認購(售)權證、下限型認購權證(牛證)或上限型認
          售權證(熊證)之存續期間應為三個月以上二年以下,均自上
          櫃買賣之日起算,如存續期間展延者,其展延期間自原最後交
          易日之次日起算,應為三個月以上一年以下。
    (三)增額發行之認購(售)權證,其存續期間為增額發行認購(售
          )權證上櫃買賣日起算至該權證到期日之期間。
三、所表彰連結標的總發行額度限制:
    (一)連結標的為國內股票者,其國內權證發行單位所表彰之認購(
          售)標的證券股數與現有其他已在本中心上櫃認購(售)權證
          同一標的證券之合計數,不得超過該標的證券發行公司已發行
          股份總額扣除下列各目股份後之百分之二十二,如係增額發行
          之認購(售)權證,則不得超過百分之三十。另證券商及其海
          外子公司(發行權證業務經母公司保證或擔保者)以國內股票
          為標的證券發行海外認購(售)權證,其發行單位所表彰之認
          購(售)標的證券股數與現有其他已在海外發行認購(售)權
          證同一標的證券之合計數,不得超過該標的證券發行公司已發
          行股份總額扣除下列各目股份後之百分之三:
          1.全體董事、監察人應持有之法定持股成數。
          2.已質押股數。
          3.新上櫃公司強制集保之股數。
          4.依「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」規定已買回未註銷
            之股份。
          5.經主管機關限制上櫃買賣之股份。
    (二)連結標的為外國股票者,其國內權證發行單位所表彰之認購(
          售)標的證券股數與現有其他已在本中心上櫃認購(售)權證
          同一標的證券之合計數,不得超過該標的證券發行公司已發行
          股數之百分之十五。
    (三)連結標的為經本中心公告之指數股票型基金受益憑證者,其發
          行單位所表彰之認購(售)標的證券受益權單位數與現有其他
          已在本中心上櫃認購(售)權證同一標的證券之合計數,加計
          發行人或其委外機構在國外發行之認購(售)權證表彰同一標
          的證券之數量,不得超過該基金已發行受益權單位總數。
    (四)連結標的為外國指數股票型證券投資信託基金者,其發行單位
          所表彰之認購(售)標的證券受益權單位數與現有其他已在本
          中心上櫃認購(售)權證同一標的證券之合計數,不得超過該
          基金已發行受益權單位總數之百分之五十。
    (五)連結標的為臺灣存託憑證者,其國內權證發行單位所表彰之認
          購(售)標的證券單位數與現有其他已在本中心上櫃認購(售
          )權證同一標的證券之合計數,不得超過該存託憑證已上櫃單
          位之百分之二十二,如係增額發行之認購(售)權證,則不得
          超過百分之三十。
    (六)連結標的為外國存託憑證者,其國內權證發行單位所表彰之認
          購(售)標的證券單位數與現有其他已在本中心上櫃認購(售
          )權證同一標的證券之合計數,不得超過該存託憑證已上市單
          位之百分之十五。
    (七)連結標的為指數或期貨者,其國內權證發行金額與已發行而未
          到期且連結標的為指數或期貨之上市、上櫃認購(售)權證發
          行市值合計數,不得超過發行人可發行額度之百分之三十。前
          述可發行額度依本準則第十二條第五款第一目、第二目及認購
          (售)權證發行人評等辦法第六條、第七條等規定計算。
    (八)連結標的為登錄櫃檯買賣之黃金現貨(以下簡稱黃金現貨)者
          ,其發行單位所表彰之認購(售)標的單位數與現有其他已在
          本中心上櫃認購(售)權證同一標的之合計數,不得超過該標
          的申請日前一營業日黃金現貨保管機構受託保管之帳載總餘額
          。
四、連結標的為指數、期貨、指數股票型基金者,如須取得授權,應先取
    得該基金標的指數編製機構或交易所之同意。但增額發行之認購(售
    )權證不適用之。
五、發行指數型認購(售)權證、期貨型認購(售)權證、下限型認購權
    證(牛證)及上限型認售權證(熊證)暨可展延存續期間者,及以外
    國證券或指數為標的之國內認購(售)權證,投資人應於權證到期日
    始得申請履約。如係以外國證券或指數為標的之權證,不得為上(下
    )限型權證,且其履約給付結算方式限以現金結算方式為之。
六、指數型認購(售)權證之標的結算指數,應按下列原則計算:
    (一)存續期間屆滿者,按收盤前三十分鐘內標的指數(下午一時(
          不含)至一時二十五分(含),加計最後一筆收盤指數)之簡
          單算術平均數計算,如有本中心業務規則第三十五條第四項規
          定情事時,延緩時間內之指數應一併列入計算。可展延下限型
          認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)係以權證到期日
          標的報酬指數之報酬率調整結算基礎,按「權證發行日前一營
          業日標的指數之收盤指數×報酬率」計算,前揭報酬率以「權
          證到期日標的報酬指數÷權證發行日前一營業日標的報酬指數
          」計算;如為展延期間屆滿者,前述權證發行日前一營業日以
          展延期間前一日替代。
    (二)標的指數之收盤指數達到上(下)限點數而提前到期者:
          1.上限型認購權證或下限型認售權證,按該權證最後交易日標
            的指數之收盤指數計算。
          2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),按該
            權證最後交易日之次一營業日標的指數(上午九時至下午一
            時二十五分(含),加計最後一筆收盤指數)之簡單算術平
            均數計算。
          3.可展延下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)
            係以權證最後交易日之次一營業日標的報酬指數之報酬率調
            整結算基礎,按「權證發行日前一營業日標的指數之收盤指
            數×報酬率」計算,前揭報酬率以「權證最後交易日次一營
            業日標的報酬指數÷權證發行日前一營業日標的報酬指數」
            計算;如為展延期間提前到期者,前述權證發行日前一營業
            日以展延期間前一日替代。
七、期貨型認購(售)權證之標的期貨結算價格,應按下列原則計算:
    (一)存續期間屆滿者,按下午一時至一時三十分標的期貨成交價之
          簡單算術平均價計算。
    (二)標的期貨於下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均
          價達到上(下)限點數而提前到期者:
          1.上限型認購權證或下限型認售權證,按該權證最後交易日標
            的期貨下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價
            計算。
          2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),按該
            權證最後交易日之次一營業日上午九時至下午一時三十分標
            的期貨成交價之簡單算術平均價計算。
    (三)前二目所訂之平均價,如於各該期間無成交價時,均按該期間
          前最近一次成交價計算;如當日無成交價則按當日標的期貨開
          盤參考價計算。
八、發行上(下)限型認購(售)權證者,應依下列規定辦理:
    (一)上限型認購權證設定之上限價格或點數應達履約價格或點數之
          百分之一百五十(含)以上;下限型認售權證之下限價格或點
          數應達履約價格或點數之百分之五十(含)以下。
    (二)下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)暨可展延
          存續期間者:
          1.下(上)限價格或點數應介於標的證券收盤價格、標的黃金
            現貨前一營業日之收市均價、標的指數收盤指數或標的期貨
            前一營業日每日結算價與履約價格或點數(含)之間。
          2.下限價格或點數應達標的證券收盤價格、標的黃金現貨前一
            營業日之收市均價、標的指數收盤指數或標的期貨前一營業
            日每日結算價之百分之九十(含)以下;上限價格或點數應
            達標的證券收盤價格、標的黃金現貨前一營業日之收市均價
            、標的指數收盤指數或標的期貨前一營業日每日結算價之百
            分之一百一十(含)以上。
          3.可展延存續期間者,其下限價格或點數應達標的證券收盤價
            格、標的黃金現貨前一營業日之收市均價或標的指數收盤指
            數之百分之七十(含)以下,或上限價格或點數應達標的證
            券收盤價格、標的黃金現貨前一營業日之收市均價或標的指
            數收盤指數之百分之一百三十(含)以上。
          4.發行人應訂定重設條件,經重設調整後之履約價格或點數及
            下(上)限價格或點數,於上櫃首日生效,其價格及點數之
            訂定仍應符合上開規定。
    (三)增額發行之認購(售)權證,其上(下)限價格或點數為最新
          上(下)限價格或點數,且不訂定重設條件。
    (四)可展延存續期間者,於最後交易日時,其下限價格或點數達標
          的證券收盤價格、標的黃金現貨前一營業日之收市均價或標的
          指數收盤指數之百分之八十(含)以下,或上限價格或點數達
          標的證券收盤價格、標的黃金現貨前一營業日之收市均價或標
          的指數收盤指數之百分之一百二十(含)以上,發行人應展延
          權證存續期間。
    (五)下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)發行價格
          之計算 :
          1.發行價格應以「標的證券價格、標的黃金現貨前一營業日之
            收市均價、標的指數或標的期貨每日結算價與履約價格或點
            數之差值×行使比例+財務相關費用」計算之。
          2.財務相關費用則以「財務相關費用年率×履約價格或點數×
            (距到期日天數÷ 365)×行使比例」計算。
    (六)提前到期之處理原則:
          1.上限型認購權證或下限型認售權證:標的證券收盤價格、標
            的黃金現貨收市均價、標的指數收盤指數或標的期貨於下午
            一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價達到上(下
            )限價格或點數時,當日視同該權證最後交易日,並於次二
            營業日到期,按該權證最後交易日標的證券收盤價格、標的
            黃金現貨收市均價、標的指數收盤指數或標的期貨下午一時
            三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價採自動現金結算
            。
          2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)暨可展
            延存續期間者:標的證券收盤價格、標的黃金現貨收市均價
            、標的指數收盤指數或標的期貨於下午一時三十分前一分鐘
            內成交價之簡單算術平均價達到下(上)限價格或點數時,
            當日視同該權證最後交易日,並於次二營業日到期,按該權
            證最後交易日之次一營業日標的證券成交價格之簡單算術平
            均價、標的黃金現貨收市均價、標的指數結算指數或標的期
            貨結算價格採自動現金結算;如標的證券無成交價格,則按
            該權證到期日標的證券開始交易基準價計算;如該權證最後
            交易日之次一營業日及到期日標的證券、標的黃金現貨或標
            的期貨暫停交易或停止買賣,則按該權證最後交易日標的證
            券收盤價格、標的黃金現貨收市均價或標的期貨每日結算價
            計算。
          3.前揭標的結算指數及標的期貨結算價格,應依第六款及第七
            款之規定計算。
    (七)本款所稱標的期貨每日結算價係指期貨交易所依各該期貨契約
          交易規則所定之結算價。
九、發行計畫內容須包括下列條款 :
    (一)發行日期及存續期間
    (二)連結標的之詳細內容。連結標的為國內股票且該股票發行公司
          最近期經會計師查核或核閱之財務報告有虧損者,應說明以該
          連結標的發行權證之原因;連結標的為外國股票或存託憑證者
          ,應說明其流動性情形;連結標的為期貨者,應說明期貨交易
          契約名稱及其到期交割月份。
    (三)認購(售)權證種類、發行單位總數及發行金額。如係發行可
          展延下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),其
          權證種類應加註「展延」字樣。如係申請增額發行認購(售)
          權證,另應載明已發行單位總數。
    (四)發行條件,包含發行價格、履約價格或點數、履約期間、每單
          位代表股份或受益權單位或存託憑證單位或指數點數或黃金現
          貨單位或期貨點數等。如係可展延存續期間者,並應載明前款
          第四目規定之事項。如係增額發行之認購(售)權證,其履約
          價格或點數為最新履約價格或點數。
    (五)發行價格之計算,包括計算使用之連結標的價格或點數、履約
          價格或點數、存續期間、利率、波動率及其他參考因素,並與
          一年來以同一連結標的之權證列表比較。如係發行下限型認購
          權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)者,其發行價格並應
          依前款第五目之規定計算,但增額發行之認購(售)權證,每
          一發行單位價格應為申請增額發行當日之收盤價格。
    (六)發行上(下)限型認購(售)權證者,並應載明上(下)限之
          價格或點數及以顯著字體說明前款第六目規定之事項。如係可
          展延存續期間者,應載明本中心審查認購(售)權證作業程序
          第八點第三款規定展延辦理事項。
    (七)本中心認購(售)權證流動量提供者作業要點第八點所定應行
          記載事項。
    (八)請求履約之程序及因履約而收回之認購(售)權證應予註銷之
          條款。
    (九)預定之風險沖銷策略。
    (十)標的證券發行公司辦理配發股息、紅利、增資、減資、股票分
          割、合併及其他相關事項或證券投資信託事業、期貨信託事業
          辦理標的指數股票型基金配發股息及其他相關事項時,調整其
          認購(售)權證履約價格或相關事項之約定;發行人如未依本
          中心參考調整公式訂定,應於公開銷售說明書以顯著字體說明
          。如以外國證券為標的者,發行人應自行訂定調整公式。
    (十一)標的證券發行公司有公司合併、有價證券變更交易方法、暫
            停交易、停止買賣或終止買賣情事時,或標的指數編製機構
            停止編製該指數時,或標的指數股票型基金因證券投資信託
            事業、期貨信託事業解散、破產或撤銷核准等原因終止時,
            或標的期貨經期貨交易所公告暫停交易、停止交易或終止上
            市時之處理方式;惟股票終止上櫃情事若係標的證券發行公
            司轉上市時,其認購(售)權證得在本中心繼續買賣至到期
            日止。
    (十二)認購(售)權證之上櫃及經本中心暫停交易、停止買賣或終
            止上櫃時之處理方式。
    (十三)存續期間屆滿時之履約價值定義:
            1.以國內證券、指數或期貨為標的之認購權證標的證券當日
              收盤前六十分鐘內成交價格之簡單算術平均價、標的結算
              指數或標的期貨結算價格大於其履約價格或點數為有履約
              價值;或認售權證之履約價格或點數大於其標的證券當日
              收盤前六十分鐘內成交價格之簡單算術平均價或標的結算
              指數為有履約價值;如標的證券於前揭時間內無成交價格
              者,則以其最近一次成交價格計算,如有本中心業務規則
              第三十五條第四項規定情事時,延緩時間內之成交價格或
              指數應一併列入計算。前揭標的結算指數及標的期貨結算
              價格應依第六款及第七款規定計算。
            2.以外國證券或指數為標的之認購權證標的證券最近一次收
              盤價格或標的指數最近一次收盤指數大於其履約價格或點
              數為有履約價值;或認售權證之履約價格或點數大於其標
              的證券最近一次收盤價格或標的指數最近一次收盤指數為
              有履約價值。
            3.以登錄為櫃檯買賣之黃金現貨為標的之認購權證,標的黃
              金現貨當日收市均價大於其履約價格為有履約價值;或認
              售權證履約價格大於其標的黃金現貨當日收市均價為有履
              約價值。
            4.其履約條款訂為現金結算者,視為持有人已有行使認購(
              售)權證並得請求履約之意思表示之條款。
    (十四)該證券商不得主動轉換為存續期間長於該認購(售)權證之
            另一認購(售)權證或其他證券之條款。
    (十五)持有人行使權利請求履約時,其履約給付方式。
    (十六)前目之履約方式以現金結算者,其現金結算額應按行使日當
            日之標的證券收盤價或標的黃金現貨收市均價計算;行使日
            為權證到期日者,其現金結算額則以標的證券當日收盤前六
            十分鐘內成交價格之簡單算術平均價、標的黃金現貨收市均
            價、標的結算指數或標的期貨結算價格計算,如標的證券於
            前揭時間內無成交價格者,則以最近一次成交價格計算,如
            有本中心業務規則第三十五條第四項規定情事時,延緩時間
            內之成交價格或指數應一併列入計算。前揭標的結算指數及
            標的期貨結算價格應依第六款及第七款規定計算。但以外國
            證券或指數為標的者,應依本中心「辦理認購(售)權證履
            約應注意事項」規定辦理。
    (十七)該證券商未於規定時限履行其交付連結標的或現金差價之義
            務時,對其於臺灣集中保管結算所股份有限公司帳戶內存券
            之分配處理方式。
    (十八)未來三個月內是否對同一連結標的反向發行認購(售)權證
            計畫之說明。
    (十九)外國標的證券經所屬證券交易所暫停交易、停止買賣或終止
            上市,或外國標的指數經編製機構公告停止編製該指數等資
            訊來源及揭露方式。
十、證券商發行以外國證券或指數為標的之國內認購(售)權證,應自申
    請發行日起至到期日止,於其公司網站及本中心指定之網際網路資訊
    系統揭露標的證券或指數之最新交易資訊並輸入下列資訊:
    (一)外國標的證券發行公司之年度、半年度合併財務報告(無須編
          製合併財務報告者,為個別財務報告);及外國標的證券發行
          公司依所屬國或上市地國法令規定編製之第一季及第三季財務
          報告。
    (二)外國標的證券發行公司董事會通過擬議及股東會確認之本年度
          股利分派情形。
    (三)外國標的證券發行公司取得或處分資產之公告。
    (四)外國標的證券發行公司決定分派股息及紅利或其他利益基準日
          之公告。
    (五)外國標的證券發行公司依所屬國或上市地國法令規定發布之重
          大訊息。
    (六)其他本中心規定應申報之事項。
前項所稱標的黃金現貨之收市均價係指以登錄為櫃檯買賣之黃金現貨收市
當時造市商間最高買進報價及最低賣出報價之均價。
第一項第十款各目外國標的證券發行公司公告訊息之時點發生於交易時間
內者,證券商應即行輸入;發生於非交易時間者,證券商應於當日或次一
營業日交易時間開始前輸入。