法規資訊

法規名稱: 臺灣證券交易所股份有限公司證券商整體經營風險預警作業辦法
公布日期: 民國 105 年 09 月 05 日
沿革資訊: 中華民國105年9月5日臺灣證券交易所股份有限公司臺證輔字第105050356 2號函修正發布第3條、第4條條文,並自105年12月1日起實施(中華民國 105年8月29日金融監督管理委員會金管證券字第1050025542號函准予照 辦)

異動條文

 
第三條
一、一般風險指標:就各證券商當期之經營資料,按下列指標加以評分。
  (一)每月評分指標:
        1.負債占淨值比率:負債總額(不含代收承銷股款)除以淨值。
        2.流動比率:流動資產除以流動負債。
        3.不動產及設備與非營業用不動產占總資產比率:不動產及設備
          與非營業用不動產總額除以資產總額。
        4.錯帳發生率:當期錯帳筆數除以總委託筆數。
        5.錯帳損失金額占成交金額比率:當期錯帳損失金額除以總成交
          金額。
        6.淨值報酬率:當期累計稅後損益除以業主權益期初期末平均數
          。
        7.平均每日營業額占淨值比率:當期平均每日成交之受託買賣金
          額除以淨值。但成交金額排除國安基金、政府基金或國內一定
          規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金)。
        8.選案股票營業比率:當期達台灣證券交易所(簡稱交易所)或
          證券櫃檯買賣中心「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點
          」第二、四條規定之股票受託成交金額除以受託成交總金額。
        9.營業分散比率:當期成交金額前五名股票之受託成交金額除以
          受託成交總金額。但成交金額排除國安基金、政府基金或國內
          一定規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金)。如
          該指標得分低於六十分者,依其前五檔中屬臺灣50成分股占前
          五檔成交金額之比率予以調整。
       10.交易對象集中比率:當期前二十名客戶之受託成交金額除以受
          託成交總金額。惟其成交金額排除國安基金、政府基金或國內
          一定規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金)。
       11.營業證券評價損益占淨值比率:以下列金融資產評價調整合計
          數除以淨值,合計數為貸方餘額(評價損失)者,本比率為負
          值;為借方餘額(評價利益)者,本比率為正值:
         (1)營業證券承銷評價調整。
         (2)營業證券自營評價調整。
       12.營業證券金額占淨值比率:營業證券金額(含營業證券承銷、
          營業證券自營)除以淨值。
       13.先賣後買當日沖銷致標議借及交割借券金額占該業務金額比率
          :先賣後買當日沖銷致標議借及交割借券金額除以先賣後買當
          日沖銷總金額。
  (二)每週評分之指標:
        1.平均每日營業額占淨值比率:當期平均每日成交之受託買賣金
          額除以淨值。
        2.選案股票營業比率:當期達交易所或證券櫃檯買賣中心「公布
          或通知注意交易資訊暨處置作業要點」第二、四、六條規定之
          股票受託成交金額除以受託成交總金額。
        3.營業分散比率:當期成交金額前五名股票之受託成交金額除以
          受託成交總金額。
        4.交易對象集中比率:當期前二十名客戶之受託成交金額除以受
          託成交總金額。
        5.延遲交割受處分金額:違反交易所營業細則第一0四條規定,
          經依同細則第一三七條處理,或違反證券櫃檯買賣中心「有價
          證券給付結算作業要點」第六點規定,經依證券櫃檯買賣中心
          「證券商營業處所買賣有價證券業務規則」(以下簡稱「業務
          規則」)第九十四條之一處理。
二、特殊風險指標:證券商有經營債券、承銷或自營業務者每月依下列指
    標分別評分。
  (一)債券業務比率:

            附買回交易餘額-(買賣斷交易餘額+附賣回交易餘額)
            ─────────────────────────
                    買賣斷交易餘額+附賣回交易餘額

  (二)財富管理之金錢信託及有價證券信託風險約當金額占自有資本淨
        額比率:財富管理之金錢信託及有價證券信託總金額乘以百分之
        十二後,除以自有資本淨額。
  (三)店頭衍生市場風險約當金額占自有資本淨額比率:店頭衍生市場
        風險約當金額除以自有資本淨額。
  (四)未結案包銷總金額占淨值比率:未結案包銷總金額除以淨值。
  (五)證券商辦理款券借貸業務及信用交易餘額占淨值比率:合併計算
        每月證券業務借貸款項、有價證券借貸餘額加計融資融券餘額後
        ,除以證券商淨值。
  (六)證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為小型股餘額占總餘額
        比率:將每月證券業務借貸款項、有價證券借貸餘額加計融資融
        券餘額排除臺灣50、臺灣中型 100及富櫃50指數成分股後,除以
        總餘額。
  (七)證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為股價波動過度劇烈或
        成交量過度異常股票餘額占總餘額比率:股價波動過度劇烈或成
        交量過度異常股票係符合本公司「有價證券暫停與恢復融資融券
        交易暨調整融資比率或融券保證金成數之具體認定標準及作業程
        序」第四條第二項篩選標準標的之每月款券借貸業務及信用交易
        餘額,惟其篩選期間調整為標的證券「連續三個營業日」或「最
        近十個營業日中有四個營業日」有股價波動過度劇烈或成交量過
        度異常情事者。
  (八)發行認購(售)權證每月評價損失金額占發行認購(售)權證月
        底餘額比率:發行認購(售)權證每月評價損失金額除以發行認
        購(售)權證月底在外流通餘額。其中,評價損失金額包含發行
        權證損益、避險損益、交易稅及營業費用。
  (九)證券商保管客戶款券風險約當金額占自有資本淨額比率:證券商
        保管客戶款券總金額乘以百分之十五後,除以自有資本淨額比率
        。
  (十)轉投資事業損益占淨值比率:採用權益法認列之關聯企業(含子
        公司)及合資損益之份額除以淨值。
第四條
一、本辦法之預警對象依其經營業務種類之不同分成七組:
  (一)同時經營經紀、承銷及自營業務之證券商。
  (二)僅經營證券經紀業務之證券商。
  (三)金融機構兼營證券經紀商。
  (四)經紀業務主要為接受專業投資機構委託買賣有價證券之證券商。
  (五)專業證券自營商或承銷商。
  (六)僅兼營櫃檯買賣債券自營業務之金融機構。
  (七)外國證券商在臺分公司。
二、一般風險各指標之評分係以各組預警對象為樣本,衡量各別證券商之
    各項指標值與樣本平均數之差異,指標計分方式如下:
  (一)指標得分計算方式依本身特質分為下列二種:
        1.指標數值愈大風險愈小者,依下列計算公式評定個別證券商指
          標之得分

           指標值-平均數   250
          ────────×───+75
               標準差        10

        2.指標數值愈小風險愈小者,依下列計算公式評定個別證券商指
          標之得分

           平均數-指標值   250
          ────────×───+75
              標準差         10

        3.最高得分定為一百分,最低得分定為零分。
        4.排除每一項指標中三個標準差以外之極端值。
  (二)指標得分之特別規定:
        1.證券商之淨值低於實收資本額者,其負債占淨值比率指標得分
          依下列方式計分:
         (1)淨值占實收資本額比率低於百分之百但高於百分之九十者,
            其負債占淨值比率指標得分為五十分。
         (2)淨值占實收資本額比率低於百分之九十但高於百分之八十者
            ,其負債占淨值比率指標得分為四十分。
         (3)淨值占實收資本額比率低於百分之八十但高於百分之七十者
            ,其負債占淨值比率指標得分為三十分。
         (4)淨值占實收資本額比率低於百分之七十但高於百分之六十者
            ,其負債占淨值比率指標得分為二十分。
         (5)淨值占實收資本額比率低於百分之六十但高於百分之五十者
            ,其負債占淨值比率指標得分為十分。
         (6)淨值占實收資本額比率低於百分之五十者,其負債占淨值比
            率指標得分為零。
        2.流動比率、負債占淨值比率及不動產及設備與非營業用不動產
          占總資產比率與金融監督管理委員會規定之標準不符時,各該
          指標得分均為零;符合規定但得分低於六十分,以六十分計算
          之。
         (1)流動比率指標高於一點五倍但得分低於七十五分,以七十五
            分計算之。
         (2)負債占淨值比率指標低於二倍但得分低於七十五分,以七十
            五分計算之。
         (3)流動比率低於一點二倍,且「不動產及設備與非營業用不動
            產占總資產比率」高於百分之三十者,該兩項指標得分分別
            以三十分計算之;流動比率低於一點二倍,且「不動產及設
            備與非營業用不動產占總資產比率」高於百分之六十者,該
            兩項指標得分分別以三十分及零分計算之;流動比率低於一
            倍,且「不動產及設備與非營業用不動產占總資產比率」高
            於百分之三十者,該兩項指標得分分別以零分及三十分計算
            之。
        3.稅前純益率為正值但得分低於六十分時,以六十分計算之。
        4.營業證券透過損益按公允價值衡量之損失(含承銷、自營)占
          淨值比率為正值,惟「庫存股票金額(含承銷、自營)占淨值
          比率」低於六十分時,以六十分計算之。
三、證券商評等標準及預警訊息如下:
  (一)一般風險指標:
        1.每月評分指標之各項指標得分加權為其綜合得分;以該證券商
          前12個月綜合得分之標準差除以其平均分數計算其波動度(如
          得分有上升趨勢者,標準差另行調整之),再同時評估綜合得
          分高低與波動度大小分為四個等級,分級評等標準參見附表。
        2.每週評分指標其預警訊息如下:
         (1)營業分散比率達平均數加二個標準差以上,且第一、二、四
            項指標中有任一指標達平均數加一個標準差以上者,或營業
            分散比率達平均數加三個標準差以上者。
         (2)因延遲交割經交易所或證券櫃檯買賣中心課以過怠金達六萬
            元以上者。
  (二)特殊風險指標其預警訊息如下:
        1.債券業務比率:
         (1)警訊一:最近一期指標值達百分之二十以上者。
         (2)警訊二:最近二期指標值均達百分之十以上者;或最近二期
            指標值平均達百分之十以上,且最近一期之指標值較前期為
            高者。
        2.財富管理之金錢信託及有價證券信託風險約當金額占自有資本
          淨額比率:指標值達百分之二十以上者。
        3.店頭衍生市場風險約當金額占自有資本淨額比率:指標值達百
          分之十以上者。
        4.未結案包銷總金額占淨值比率:指標值達百分之三百以上者。
        5.證券商辦理款券借貸業務及信用交易餘額占淨值比率:指標值
          達百分之一百以上者。
        6.證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為小型股餘額占總餘
          額比率:指標值達百分之五十以上者。
        7.證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為股價波動過度劇烈
          或成交量過度異常股票餘額占總餘額比率:指標值達百分之二
          十以上者。
        8.發行認購(售)權證每月評價損失金額占發行認購(售)權證
          月底餘額比率:指標值達百分之二十以上者。
        9.證券商保管客戶款券風險約當金額占自有資本淨額比率:指標
          值達百分之二十以上者。
       10.轉投資事業損益占淨值比率:指標值達負百分之三以上者。
四、除外情形
  (一)金融機構兼營證券經紀商不計算每月評分指標及綜合得分。
  (二)金融機構兼營證券經紀商、經紀業務主要為接受專業投資機構委
        託買賣有價證券之證券商、專業證券自營商或承銷商及外國證券
        商在臺分公司等組,僅將各項指標值列表,單項指標值顯著異常
        為預警訊息,列為選案查核參考。