法規資訊

法規名稱: 臺灣證券交易所股份有限公司證券商整體經營風險預警作業辦法
公布日期: 民國 109 年 11 月 16 日
沿革資訊: 中華民國109年11月16日臺灣證券交易所股份有限公司臺證輔字第1090021096號函修正第3條至第5條條文,並自即日起實施(中華民國109年11月11日金融監督管理委員會金管證券字第1090348221號函辦理)

異動條文

 
第三條
一、一般風險指標:就各證券商當期之經營資料,按下列指標加以評分。
    (一)每月評分指標:
          1.負債占淨值比率:負債總額(不含代收承銷股款)除以淨值
            。
          2.流動比率:流動資產除以流動負債。
          3.不動產及設備與非營業用不動產占總資產比率:不動產及設
            備與非營業用不動產總額除以資產總額。
          4.錯帳發生率:當期錯帳筆數除以總委託筆數。
          5.錯帳損失金額占成交金額比率:當期錯帳損失金額除以總成
            交金額。
          6.淨值報酬率:當期累計稅後損益除以淨值期初期末平均數。
          7.平均每日營業額占淨值比率:當期平均每日成交之受託買賣
            金額除以淨值。但成交金額排除國安基金、政府基金或國內
            一定規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金)。
          8.選案股票營業比率:當期達臺灣證券交易所(簡稱交易所)
            或證券櫃檯買賣中心「公布或通知注意交易資訊暨處置作業
            要點」第二、四條規定之股票受託成交金額除以受託成交總
            金額。
          9.營業分散比率:當期成交金額前五名股票之受託成交金額除
            以受託成交總金額。但成交金額排除國安基金、政府基金或
            國內一定規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金
            )。如該指標得分低於六十分者,依其前五檔中屬臺灣50成
            分股占前五檔成交金額之比率予以調整。
         10.交易對象集中比率:當期前二十名客戶之受託成交金額除以
            受託成交總金額。惟其成交金額排除國安基金、政府基金或
            國內一定規模以上之壽險公司、銀行及投信公司(投信基金
            )。
         11.營業證券評價損益占淨值比率:以下列金融資產評價調整合
            計數除以淨值,合計數為貸方餘額(評價損失)者,本比率
            為負值;為借方餘額(評價利益)者,本比率為正值:
           (1)營業證券承銷評價調整。
           (2)營業證券自營評價調整。
         12.營業證券金額占淨值比率:營業證券金額(含營業證券承銷
            、營業證券自營)除以淨值。
         13.先賣後買當日沖銷致標議借及交割借券金額占該業務金額比
            率:先賣後買當日沖銷致標議借及交割借券金額除以先賣後
            買當日沖銷總金額。
    (二)每週評分之指標:
          1.平均每日營業額占淨值比率:當期平均每日成交之受託買賣
            金額除以淨值。
          2.選案股票營業比率:當期達交易所或證券櫃檯買賣中心「公
            布或通知注意交易資訊暨處置作業要點」第二、四、六條規
            定之股票受託成交金額除以受託成交總金額。
          3.營業分散比率:當期成交金額前五名股票之受託成交金額除
            以受託成交總金額。
          4.交易對象集中比率:當期前二十名客戶之受託成交金額除以
            受託成交總金額。
          5.延遲交割受處分金額:違反交易所營業細則第一0四條規定
            ,經依同細則第一三七條處理,或違反證券櫃檯買賣中心「
            有價證券給付結算作業要點」第六點規定,經依證券櫃檯買
            賣中心「證券商營業處所買賣有價證券業務規則」(以下簡
            稱「業務規則」)第九十四條之一處理。
二、特殊風險指標:證券商有經營債券、承銷或自營業務者每月依下列指
    標分別評分。
    (一)債券業務比率:

            附買回交易餘額-(買賣斷交易餘額+附賣回交易餘額)
            ─────────────────────────
                    買賣斷交易餘額+附賣回交易餘額

    (二)財富管理之金錢信託及有價證券信託風險約當金額占自有資本
          淨額比率:財富管理之金錢信託及有價證券信託總金額乘以百
          分之十二後,除以自有資本淨額。
    (三)店頭衍生市場風險約當金額占自有資本淨額比率:店頭衍生市
          場風險約當金額除以自有資本淨額。
    (四)未結案包銷總金額占淨值比率:未結案包銷總金額除以淨值。
    (五)證券商辦理款券借貸業務及信用交易餘額占淨值比率:合併計
          算每月證券業務借貸款項、有價證券借貸餘額加計融資融券餘
          額後,除以證券商淨值。
    (六)證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為小型股餘額占總餘
          額比率:將每月證券業務借貸款項、有價證券借貸餘額加計融
          資融券餘額排除臺灣50、臺灣中型 100及富櫃50指數成分股後
          ,除以總餘額。
    (七)證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為股價波動過度劇烈
          或成交量過度異常股票餘額占總餘額比率:股價波動過度劇烈
          或成交量過度異常股票係符合本公司「證券商辦理有價證券買
          賣融資融券業務操作辦法」第二十九條及第三十條篩選標準標
          的之每月款券借貸業務及信用交易餘額,惟其篩選期間調整為
          標的證券「連續三個營業日」或「最近十個營業日中有四個營
          業日」有股價波動過度劇烈或成交量過度異常情事者。
    (八)發行認購(售)權證每月評價損失金額占發行認購(售)權證
          月底餘額比率:發行認購(售)權證每月評價損失金額除以發
          行認購(售)權證月底在外流通餘額。其中,評價損失金額包
          含發行權證損益、避險損益、交易稅及營業費用。
    (九)證券商保管客戶款券風險約當金額占自有資本淨額比率:證券
          商保管客戶款券總金額乘以百分之十五後,除以自有資本淨額
          比率。
    (十)轉投資事業損益占淨值比率:採用權益法認列之關聯企業(含
          子公司)及合資損益之份額除以淨值。
第四條
一、本辦法之預警對象依其經營業務種類之不同分成七組:
    (一)同時經營經紀、承銷及自營業務之證券商。
    (二)僅經營證券經紀業務之證券商。
    (三)金融機構兼營證券經紀商。
    (四)經紀業務主要為接受專業投資機構委託買賣有價證券之證券商
          。
    (五)專業證券自營商或承銷商。
    (六)僅兼營櫃檯買賣債券自營業務之金融機構。
    (七)外國證券商在臺分公司。
二、一般風險各指標之評分係以各組預警對象為樣本,衡量個別證券商之
    各項指標值與樣本平均數之差異,指標計分方式如下:
    (一)指標得分計算方式依本身特質分為下列二種:
          1.指標數值愈大風險愈小者,依下列計算公式評定個別證券商
            指標之得分

             指標值-平均數   250
            ────────×───+75
                 標準差        10

          2.指標數值愈小風險愈小者,依下列計算公式評定個別證券商
            指標之得分

             平均數-指標值   250
            ────────×───+75
                標準差         10

          3.最高得分定為一百分,最低得分定為零分。
          4.排除每一項指標中三個標準差以外之極端值。
    (二)指標得分之特別規定:
          1.證券商之淨值低於實收資本額者,其負債占淨值比率指標得
            分依下列方式計分:
           (1)淨值占實收資本額比率低於百分之百但高於百分之九十者
              ,其負債占淨值比率指標得分為五十分。
           (2)淨值占實收資本額比率低於百分之九十但高於百分之八十
              者,其負債占淨值比率指標得分為四十分。
           (3)淨值占實收資本額比率低於百分之八十但高於百分之七十
              者,其負債占淨值比率指標得分為三十分。
           (4)淨值占實收資本額比率低於百分之七十但高於百分之六十
              者,其負債占淨值比率指標得分為二十分。
           (5)淨值占實收資本額比率低於百分之六十但高於百分之五十
              者,其負債占淨值比率指標得分為十分。
           (6)淨值占實收資本額比率低於百分之五十者,其負債占淨值
              比率指標得分為零。
          2.流動比率、負債占淨值比率及不動產及設備與非營業用不動
            產占總資產比率與金融監督管理委員會規定之標準不符時,
            各該指標得分均為零;符合規定但得分低於六十分,以六十
            分計算之。
           (1)流動比率指標高於一點五倍但得分低於七十五分,以七十
              五分計算之。
           (2)負債占淨值比率指標低於二倍但得分低於七十五分,以七
              十五分計算之。
           (3)流動比率低於一點二倍,且「不動產及設備與非營業用不
              動產占總資產比率」高於百分之三十者,該兩項指標得分
              分別以三十分計算之;流動比率低於一點二倍,且「不動
              產及設備與非營業用不動產占總資產比率」高於百分之六
              十者,該兩項指標得分分別以三十分及零分計算之;流動
              比率低於一倍,且「不動產及設備與非營業用不動產占總
              資產比率」高於百分之三十者,該兩項指標得分分別以零
              分及三十分計算之。
          3.淨值報酬率為正值但得分低於六十分時,以六十分計算之。
          4.營業證券透過損益按公允價值衡量之損失(含承銷、自營)
            占淨值比率為正值,惟「庫存股票金額(含承銷、自營)占
            淨值比率」低於六十分時,以六十分計算之。
三、證券商評等標準及預警訊息如下:
    (一)一般風險指標:
          1.每月評分指標之各項指標得分加權為其綜合得分;以該證券
            商前12個月綜合得分之標準差除以其平均分數計算其波動度
            (如得分有上升趨勢者,標準差另行調整之),再同時評估
            綜合得分高低與波動度大小分為四個等級,分級評等標準參
            見附表。
          2.每週評分指標其預警訊息如下:
           (1)營業分散比率達平均數加二個標準差以上,且第一、二、
              四項指標中有任一指標達平均數加一個標準差以上者,或
              營業分散比率達平均數加三個標準差以上者。
           (2)因延遲交割經交易所或證券櫃檯買賣中心課以過怠金達六
              萬元以上者。
    (二)特殊風險指標其預警訊息如下:
          1.債券業務比率:
           (1)警訊一:最近一期指標值達百分之二十以上者。
           (2)警訊二:最近二期指標值均達百分之十以上者;或最近二
              期指標值平均達百分之十以上,且最近一期之指標值較前
              期為高者。
          2.財富管理之金錢信託及有價證券信託風險約當金額占自有資
            本淨額比率:指標值達百分之二十以上者。
          3.店頭衍生市場風險約當金額占自有資本淨額比率:指標值達
            百分之十以上者。
          4.未結案包銷總金額占淨值比率:指標值達百分之三百以上者
            。
          5.證券商辦理款券借貸業務及信用交易餘額占淨值比率:指標
            值達百分之一百以上者。
          6.證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為小型股餘額占總
            餘額比率:指標值達百分之五十以上者。
          7.證券商辦理款券借貸業務及信用交易標的為股價波動過度劇
            烈或成交量過度異常股票餘額占總餘額比率:指標值達百分
            之二十以上者。
          8.發行認購(售)權證每月評價損失金額占發行認購(售)權
            證月底餘額比率:指標值達百分之二十以上者。
          9.證券商保管客戶款券風險約當金額占自有資本淨額比率:指
            標值達百分之二十以上者。
         10.轉投資事業損益占淨值比率:指標值達負百分之三以上者。
四、除外情形
    (一)金融機構兼營證券經紀商不計算每月評分指標及綜合得分。
    (二)金融機構兼營證券經紀商、經紀業務主要為接受專業投資機構
          委託買賣有價證券之證券商、專業證券自營商或承銷商及外國
          證券商在臺分公司等組,僅將各項指標值列表,單項指標值顯
          著異常為預警訊息,列為選案查核參考。
第五條
前條評分之資料來源為證券商定期申報之財務報表,及各相關單位之統計
資料。證券商如有停業、歇業、或復業未滿一個月之情形,則不列入當期
之作業。
前項特殊風險指標出現預警訊息時,由交易所通知證券櫃檯買賣中心或證
券商業同業公會。
櫃檯買賣債券自營商之債券業務資料,由證券櫃檯買賣中心加以蒐集計算
後,由交易所彙陳金融監督管理委員會。