本辦法所稱受益憑證包括：
一、證券投資信託事業依證券投資信託基金管理辦法募集證券投資信託封
    閉式基金所發行之受益憑證。
二、證券投資信託事業依證券投資信託基金管理辦法、境外基金管理機構
    或其指定機構（以下簡稱境外基金機構）依境外基金管理辦法或期貨
    信託事業依期貨信託基金管理辦法募集指數股票型基金（以下均簡稱
    指數股票型基金）（Exchange Traded Fund， ETF）所發行之下列受
    益憑證：
    （一）證券投資信託事業募集指數股票型證券投資信託基金（簡稱指
          數股票型證券投資信託基金）所發行之受益憑證（簡稱指數股
          票型證券投資信託基金受益憑證）：
          1.國內成分證券指數股票型證券投資信託基金：指該基金之標
            的指數成分證券全部為國內有價證券者。
          2.國外成分證券指數股票型證券投資信託基金：指該基金之標
            的指數成分證券含一種以上國外有價證券者，或該基金為證
            券投資信託基金管理辦法第三十七條第四項所定者（簡稱連
            結式指數股票型證券投資信託基金）。
          3.槓桿反向指數股票型證券投資信託基金：指該基金以追蹤、
            模擬或複製標的指數之正向倍數（簡稱槓桿型 ETF）或反向
            倍數（簡稱反向型ETF）表現者。
    （二）境外基金機構募集境外指數股票型基金（簡稱境外指數股票型
          基金）所發行之受益憑證、基金股份或投資單位（簡稱境外指
          數股票型基金受益憑證）。
    （三）期貨信託事業募集指數股票型期貨信託基金（簡稱指數股票型
          期貨信託基金）所發行之受益憑證（簡稱指數股票型期貨信託
          基金受益憑證）。該基金以追蹤、模擬或複製標的指數之正向
          倍數（簡稱槓桿型期貨ETF）或反向倍數（簡稱反向型期貨ETF
          ）表現者，稱為槓桿反向指數股票型期貨信託基金。
    （四）證券投資信託事業就第一目募集之基金加掛其他幣別之受益憑
          證（簡稱加掛ETF受益憑證）。
三、受託機構依不動產證券化條例募集不動產投資信託基金所發行之不動
    產投資信託受益證券。

委託人首次買賣槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證及槓桿反
向指數股票型期貨信託基金受益憑證時，應具備下列條件之一：
一、已開立信用交易帳戶。
二、最近一年內委託買賣認購（售）權證成交達十筆（含）以上。
三、最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆
    （含）以上。
四、有槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證或槓桿反向指數股
    票型期貨信託基金受益憑證買進成交紀錄。
委託人得採足以確認為本人及其意思表示之通信或電子化方式向證券商申
請。
符合境外結構型商品管理規則所稱專業投資人、證券投資信託事業所經理
之私募證券投資信託基金、期貨信託事業對符合一定資格條件之人募集之
期貨信託基金、證券投資信託事業或證券投資顧問事業或證券經紀商兼營
證券投資顧問事業所經理之全權委託投資帳戶及期貨經理事業所經理之全
權委託投資帳戶，不適用第一項規定。
委託人為達第一項之條件而有從事異常買賣時，證券商應評估委託人是否
具有第一項受益憑證實質買賣經驗，必要時得予拒絕受託買賣。

受益憑證申報買賣之數量，應為一交易單位或其整倍數，以一千受益權單
位為一交易單位；境外指數股票型基金受益憑證之交易單位得由境外基金
機構選定之；加掛 ETF受益憑證之交易單位得由證券投資信託事業選定之
。
其不足一交易單位者準用本公司上市股票零股交易辦法。

受益憑證上市後，其每日市價升降幅度準用上市股票之有關規定辦理。但
下列受益憑證採無升降幅度限制：
一、國外成分證券指數股票型證券投資信託基金受益憑證及其加掛 ETF受
    益憑證。
二、追蹤國外期貨指數之指數股票型期貨信託基金受益憑證；
三、境外指數股票型基金受益憑證；
槓桿反向指數股票型證券投資信託基金之標的指數成分證券均為國內有價
證券者，該受益憑證及其加掛 ETF受益憑證每日市價升降幅度以百分之十
乘以該基金之倍數；標的指數成分證券含一種以上國外有價證券者，該受
益憑證及其加掛ETF受益憑證採無升降幅度限制。

受益憑證之買賣，於證券投資信託事業依證券投資信託基金管理辦法第七
十七條規定、期貨信託事業依期貨信託基金管理辦法第七十八條規定分配
收益基準日而停止變更受益人名簿記載日以後辦理交割者，應為除息交易
。
除息交易開始日升降幅度之計算，以前一日收盤價格減除所分配收益金額
後為計算之基準；如無前一日收盤價格，則以本公司營業細則第五十八條
之三第四項第二款之原則所決定價格替代。

不動產投資信託受益證券之買賣，於受託機構依不動產投資信託契約分配
收益或追加募集不動產投資信託受益證券之基準日而停止變更受益人名簿
記載日以後辦理交割者，應為除息或除權交易。
除息交易開始日升降幅度之計算，以前一日收盤價格減除所分配收益金額
後為計算之基準。
除權交易開始日升降幅度之計算，依下列方式之一處理之：
一、受託機構追加募集不動產投資信託受益證券每受益權單位之發行價格
    較除權交易開始日之前一日收盤價格為低時，除權交易開始日升降幅
    度之計算，漲幅以前一日收盤價格為計算之基準，跌幅以前一日收盤
    價格減除追加募集不動產投資信託受益證券權利價值後為計算之基準
    。
二、受託機構追加募集不動產投資信託受益證券每受益權單位之發行價格
    較除權交易開始日之前一日收盤價格為高時，除權交易開始日升降幅
    度之計算，漲幅以前一日收盤價格減除追加募集不動產投資信託受益
    證券權利價值後為計算之基準，跌幅以前一日收盤價格為計算之基準
    。
前項權利價值由本公司計算之。
除息、除權交易開始日如無前一日收盤價格，則以本公司營業細則第五十
八條之三第四項第二款之原則所決定價格替代。

證券商與證券投資信託事業、期貨信託事業或境外基金機構簽訂前條第一
項、第二項或第三項之相關契約者，稱為參與證券商，其應符合下列條件
，並經本公司審查後核發許可函：
一、證券商之資本適足比率，其最近六個月自有資本適足比率均逾百分之
    一百五十。但外國證券商在台分公司如其母國總公司已依其當地國法
    令之規定計算自有資本適足比率，且將在台分公司之經營風險列入計
    算，符合標準並經金融監督管理委員會核准免適用國內證券商自有資
    本管理之規定，不在此限。金融機構兼營證券業務者最近六個月自有
    資本適足率，應符合銀行法第四十四條資本適足率相關規定。期貨商
    兼營證券自營業務者，最近六個月調整後淨資本額占期貨交易人未沖
    銷部位所需之客戶保證金總額比例之月簡單算術平均數逾百分之四十
    。
二、應取得信用評等機構評定之長期債務信用評等達一定等級以上：中華
    信用評等股份有限公司評級為twBB-級以上，或Moody's Investors S
    ervice,Inc評級Ba3級以上，或Standard & Poor's Ratings Service
    s評級BB-級以上，或Fitch Ratings Ltd. 評級BB-級以上，或澳洲商
    惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評級BB-（twn）級以上之
    信用評等。金融機構兼營者得採金融機構之信用評級，外國證券商在
    台分公司得採集團控股公司之信用評級。
證券商應於取得本公司許可函後一年內，與發行指數股票型基金受益憑證
之證券投資信託事業、境外基金機構或期貨投資信託事業，簽訂參與契約
，始得成為參與證券商；國內證券商與同一企業集團內已從事境外指數股
票型基金受益憑證參與證券商之關係企業訂定服務契約處理者，亦視為境
外指數股票型基金受益憑證之參與證券商。
證券商經本公司許可且已擔任參與證券商，或已獲許可而尚未簽約者，連
續二個月有未符第一項第一款情事者，應停止從事參與證券商，俟連續三
個月符合自有資本比率或調整後淨資本額占期貨交易人未沖銷部位所需之
客戶保證金總額比例規定，並報經本公司同意後，始得恢復。

指數股票型基金受益憑證於分割及反分割作業期間，應自停止過戶日前兩
個營業日起，停止申購及買回至停止過戶期間屆滿。

委託人買賣外幣之指數股票型基金受益憑證，應先於證券經紀商指定之外
匯銀行開立外幣存款帳戶後，始得為之。

外幣買賣之指數股票型基金受益憑證，不得為融資融券交易、當日沖銷交
易、證券業務借貸款項、不限用途款項借貸、有價證券交割款項融資、有
價證券擔保放款業務及有價證券借貸交易，亦不得作為擔保品。
前項有價證券借貸交易不含依本公司營業細則第一０九條規定申請辦理之
交割借券。

第二條第二款第一目之受益憑證及其加掛 ETF受益憑證，得互相轉換，轉
換單位為一交易單位轉換一交易單位。
委託人向證券經紀商申請轉換，經本公司轉知證券集中保管事業確認其申
請數額小於等於保管劃撥帳戶可用餘額後，由本公司回報證券商申請轉換
成功。
轉換時間為上午八時三十分至下午四時二十五分。
第一項受益憑證以融資買進及借入部位不得申請轉換。
第二條第二款第一目之受益憑證及其加掛 ETF受益憑證於分割及反分割作
業期間，應自停止過戶日前兩個營業日起停止轉換至停止過戶期間屆滿。

受益憑證之結算及交割，準用本公司營業細則規定。
外幣買賣之指數股票型基金受益憑證，應單獨編製交割計算表，其結算與
交割準用本公司營業細則規定，使用貨幣應與其上市買賣幣別一致。

指數股票型期貨信託基金受益憑證最近十個營業日之基金平均單位淨資產
價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之六十五以上者，於本公司
公告後次一營業日起，暫停融資融券交易、停止有價證券借貸及當日沖銷
交易。
指數股票型期貨信託基金受益憑證自前項實施日起，連續三十個營業日之
基金每日單位淨資產價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅均未達百分之
六十五者，於本公司公告後次一營業日起，恢復融資融券交易、有價證券
借貸、當日沖銷交易。

指數股票型期貨信託基金受益憑證最近十個營業日之基金平均單位淨資產
價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之八十五以上者，於本公司
公告後次一營業日起，併同以其為標的之認購（售）權證，除權證流動量
提供者專戶及避險專戶、指數股票型期貨信託基金受益憑證流動量提供者
專戶外，其他投資人僅得賣出，不得買進委託。
指數股票型期貨信託基金受益憑證自前項實施日起，連續三十個營業日基
金每日單位淨資產價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅均未達百分之八
十五者，於本公司公告後次一營業日起，併同以其為標的之認購（售）權
證，恢復投資人得買進委託。

受益憑證之買賣依本辦法之規定，本辦法未規定者適用本公司章則有關規
定辦理。